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Tend锚ncias e Perspectivas do Mercado de Pagamentos M贸veis do Vietn茫

Crescimento da Penetra莽茫o de Internet e Smartphones

O Vietn茫 contabilizou 127 milh玫es de conex玫es m贸veis no in铆cio de 2025, um n煤mero que supera a popula莽茫o devido ao uso de SIM duplo e sustenta o acesso ub铆quo a carteiras digitais.^{[1]Minist茅rio da Informa莽茫o e Comunica莽玫es, "Relat贸rio de Expans茫o de Cobertura 4G e Fibra," mic.gov.vn} A penetra莽茫o de smartphones subiu para 84% 脿 medida que aparelhos Android de menor pre莽o de marcas locais e chinesas tornaram os dispositivos de entrada acess铆veis em todo o pa铆s. A expans茫o da cobertura 4G para 99,8% das comunas reduziu a lat锚ncia das transa莽玫es, permitindo leituras instant芒neas de QR mesmo em mercados rurais. A cobertura de alta velocidade suporta confirma莽玫es em tempo real que constroem a confian莽a dos usu谩rios e reduzem o abandono no momento do pagamento. Embora apenas 12% das conex玫es fossem 5G no in铆cio de 2025, as zonas piloto em Han贸i e na Cidade de Ho Chi Minh sugerem que os recursos avan莽ados de autentica莽茫o ser茫o escalados rapidamente assim que os leil玫es de espectro forem conclu铆dos.

Impulso Governamental para uma Economia sem Dinheiro em Esp茅cie

A Decis茫o 2345/QD-NHNN exige que 80% das transa莽玫es de com茅rcio eletr么nico sejam sem dinheiro em esp茅cie at茅 2030, obrigando os mercados online a integrar transfer锚ncias banc谩rias e op莽玫es de carteira digital por padr茫o.^{[2]Banco Estatal do Vietn茫, "Circular 25/2025 sobre Limites de Taxas QR," sbv.gov.vn} A Circular 25/2025, em vigor desde abril de 2025, eliminou as taxas de transa莽茫o QR para compras abaixo de VND 500.000, removendo uma barreira fundamental para vendedores ambulantes e lojas de conveni锚ncia. O Portal Nacional de Servi莽os P煤blicos agora hospeda 3.800 servi莽os administrativos pag谩veis via MoMo, ZaloPay e ViettelPay, normalizando o uso de carteiras digitais para impostos, taxas de licenciamento e contas de servi莽os p煤blicos. Essa digitaliza莽茫o do setor p煤blico transferiu 96% dos pagamentos de impostos para canais eletr么nicos, acelerando o uso habitual de carteiras digitais al茅m dos cen谩rios de varejo. As regras obrigat贸rias de identifica莽茫o do cliente e de monitoramento em tempo real introduzidas pela Circular 45/2025 elevam os custos de conformidade, mas simultaneamente aumentam a confian莽a no mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫.

Aumento nos Gastos com Com茅rcio Eletr么nico

O valor do com茅rcio eletr么nico do Vietn茫 atingiu USD 20,5 bilh玫es em 2024, com 70% dos checkouts iniciados em dispositivos m贸veis.^{[3]Associa莽茫o de Com茅rcio Eletr么nico do Vietn茫, "Vis茫o Geral do Mercado de Com茅rcio Eletr么nico 2024," vecom.vn} Plataformas como Shopee, Tiki e Lazada incorporam carteiras digitais nativas para reduzir a depend锚ncia de pagamento na entrega, ampliando a entrega no mesmo dia em 12 cidades para incentivar os pagamentos digitais. Eventos de vendas rel芒mpago registram picos de 50.000 transa莽玫es por segundo no MoMo, demonstrando que a infraestrutura consegue suportar os festivais de compras nacionais.^{[4]MoMo, "Atualiza莽茫o de Parcerias e Ecossistema 2025," momo.vn} Incentivos de entrega de alimentos e transmiss玫es ao vivo de com茅rcio social atraem os microcomerciantes a preferirem pagamentos QR que s茫o liquidados em at茅 24 horas. 脌 medida que a fric莽茫o no checkout diminui e os ecossistemas de fidelidade se aprofundam, os gastos online continuam a se desviar dos canais em dinheiro.

Parcerias no Ecossistema de Super-Aplicativos

A parceria do MoMo com o BIDV estendeu linhas de cr茅dito instant芒neo de at茅 VND 50 milh玫es (USD 0,002 milh玫es) a usu谩rios com seis meses de atividade, diluindo a fronteira entre servi莽os de pagamento e de cr茅dito. O Grab integrou o GrabPay com o Moca para permitir transfer锚ncias de carteira digital e pagamento de contas dentro de seu aplicativo de transporte por aplicativo e entrega de alimentos, oferecendo a 40 milh玫es de usu谩rios uma 煤nica credencial de pagamento. O ZaloPay aproveita os 75 milh玫es de usu谩rios ativos do Zalo para introduzir recursos de divis茫o de contas e envio de presentes via chat, que atingiram 20 milh玫es de usu谩rios ativos em meados de 2025. O ViettelPay combina recargas de telecomunica莽玫es com 10% de b么nus em dados, convertendo 15 milh玫es de assinantes em clientes de carteira digital. Esses ecossistemas interligados geram poderosos efeitos de rede que criam altos custos de migra莽茫o para o mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫.

Incidentes de Ciberfraude e Phishing

O Vietn茫 registrou 13.900 ataques cibern茅ticos em 2024, com 38% direcionados a servi莽os financeiros e 1,4 milh茫o de tentativas de phishing bloqueadas apenas no primeiro trimestre de 2024. A autentica莽茫o de dois fatores 茅 agora obrigat贸ria para transfer锚ncias acima de VND 10 milh玫es (USD 0,0004 milh玫es), mas as carteiras menores enfrentam aproximadamente VND 2 bilh玫es (USD 0,00008 bilh玫es) em despesas de conformidade para atualizar os sistemas. 22% citam o medo de seguran莽a como sua principal obje莽茫o aos pagamentos m贸veis, em compara莽茫o com 9% nas cidades. Campanhas educativas e seguros contra fraude com ades茫o volunt谩ria existem, mas sofrem baixa ades茫o devido a processos de reclama莽茫o complicados.

Baixa Alfabetiza莽茫o Financeira em 脕reas Rurais

Embora 87% dos adultos tenham contas banc谩rias, os 13% restantes se concentram em prov铆ncias montanhosas onde barreiras lingu铆sticas e de conectividade dificultam o uso de carteiras digitais. Uma pesquisa do Banco Estatal constatou que 41% dos entrevistados rurais n茫o conseguiam articular a diferen莽a entre uma transfer锚ncia banc谩ria e uma transa莽茫o de carteira digital. As contas de dinheiro m贸vel, predominantemente rurais em 72%, limitam as transa莽玫es mensais a VND 100 milh玫es (USD 0,004 milh玫es), restringindo sua adequa莽茫o para vendas de produtos agr铆colas na porteira da fazenda. Novos programas do Minist茅rio das Finan莽as destinam VND 500 bilh玫es (USD 0,019 bilh玫es) para iniciativas de alfabetiza莽茫o digital, mas a escassez de instrutores e as prioridades de recupera莽茫o p贸s-pandemia est茫o causando implanta莽玫es lentas.

*Nossas previs玫es tratam os impactos dos impulsionadores e restri莽玫es como direcionais, e n茫o aditivos. As previs玫es de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composi莽茫o e as intera莽玫es entre vari谩veis.

An谩lise de Segmentos

Por Modo de Pagamento: Canais Online Ganham Impulso

Os pagamentos no ponto de venda capturaram 67,89% da participa莽茫o do mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫 em 2025, 脿 medida que os esfor莽os de substitui莽茫o do dinheiro em esp茅cie se concentraram em mercados populares, lojas de conveni锚ncia e quiosques de transporte. No entanto, o canal online deve crescer a uma CAGR de 10,43% at茅 2031, refletindo a ado莽茫o agressiva de checkout com um clique e a interoperabilidade de QR que reduz as taxas de abandono. O VietQR permite que qualquer banco ou carteira digital liquide para um 煤nico c贸digo, reduzindo pela metade a desordem nos balc玫es e incentivando as lojas de esquina a se digitalizarem. Enquanto isso, os leitores de comunica莽茫o por campo pr贸ximo em sistemas de 么nibus e metr么 j谩 lidam com 28% dos pagamentos de tarifas na Cidade de Ho Chi Minh, um sinal de que a aceita莽茫o sem contato coexistir谩 com o QR em ambientes de alto fluxo.

O tamanho do mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫 vinculado aos checkouts online acelera nas categorias de produtos atendidas por entrega no mesmo dia. O ShopeePay concede prioridade de entrega para usu谩rios de carteira digital, enquanto o MoMo oferece planos de parcelamento sem juros, ampliando os valores de compra para eletr么nicos e moda. Os compradores transfronteiri莽os se beneficiam do suporte a m煤ltiplas moedas do VNPay, que trava as taxas de c芒mbio no momento da compra. Os portais governamentais atingiram 100% de cobertura online no final de 2024, transferindo registros de empresas e taxas de t铆tulos de propriedade para o dom铆nio digital e garantindo volume de base para os canais online independentemente dos ciclos de varejo.

Por Tipo de Pagamento: C贸digos QR Dominam, mas Op莽玫es Biom茅tricas Crescem

Os c贸digos QR detinham 54,67% das transa莽玫es em 2025 porque um c贸digo impresso e a c芒mera de um telefone n茫o custam nada para implantar, sendo essenciais para os milh玫es de microcomerciantes do Vietn茫. O VietQR padronizou os formatos em 40 bancos e registrou um crescimento de volume de 66,7% nos primeiros sete meses de 2025. Os links transfronteiri莽os com a Tail芒ndia e Singapura tornam as carteiras digitais dom茅sticas utiliz谩veis no exterior, reduzindo em 1,2 ponto percentual os spreads de c芒mbio em rela莽茫o 脿s redes de cart茫o.

Outros m茅todos que incluem cart茫o tokenizado registrado, dispositivos vest铆veis e logins biom茅tricos devem expandir a uma CAGR de 11,24%, a mais r谩pida entre os tipos de pagamento. O Apple Pay e o Samsung Pay atendem a segmentos mais abastados que preferem tokens de uso 煤nico a credenciais est谩ticas. O piloto de pagamento por voz do MoMo atende usu谩rios mais velhos e pessoas com defici锚ncia visual, enquanto o metr么 de Han贸i oferece 5% de desconto na tarifa para quem toca um cart茫o NFC, reduzindo o tempo de contagem de dinheiro para os operadores de transporte. Um terminal de USD 300 se paga apenas ap贸s 18 meses para um pequeno comerciante, mantendo o QR como a escolha de primeira linha para o mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫.

Por Tipo de Transa莽茫o: Empresas Impulsionam o Crescimento de Pessoa para Empresa

Os fluxos entre pessoas representaram 63,92% dos volumes de 2025, impulsionados por presentes sociais e remessas informais; o ZaloPay sozinho processou 12 milh玫es de envelopes vermelhos digitais durante o Ano Novo Lunar. No entanto, os pagamentos de pessoa para empresa crescer茫o a uma CAGR de 10,27% 脿 medida que as empresas digitalizam folhas de pagamento, faturas de fornecedores e remessas de impostos. 

A rede de liquida莽茫o instant芒nea do VNPay paga os comerciantes em at茅 24 horas, substituindo as compensa莽玫es banc谩rias que levavam uma semana e liberando capital de giro. As frotas de transporte por aplicativo exigem carteiras digitais para viagens corporativas, canalizando dados de relat贸rios de despesas diretamente para os sistemas empresariais e aprimorando as trilhas de auditoria. A taxa zero de QR da Circular 25/2025 agora permite que as lojas de esquina recebam fundos de carteira digital sem sacrificar a margem, inclinando ainda mais o crescimento em dire莽茫o ao modelo de pessoa para empresa.

Por Aplica莽茫o: Digitaliza莽茫o do Setor P煤blico Supera o Varejo

O varejo e o com茅rcio eletr么nico ainda contribu铆ram com 58,59% dos gastos em 2025, sustentados pelo consumo das fam铆lias que supera 65% do PIB. Programas de cashback e pontos de fidelidade em redes de conveni锚ncia, al茅m de pilotos de QR nos mercados populares de Dong Xuan em Han贸i e Ben Thanh na Cidade de Ho Chi Minh, mostram como os incentivos digitais podem permear os canais tradicionais. 

No entanto, os pagamentos governamentais e do setor p煤blico v茫o acelerar a uma CAGR de 11,16% 脿 medida que o Portal Nacional de Servi莽os P煤blicos escala de 3.800 servi莽os em 2025 para 5.000 at茅 2027. Os pagamentos eletr么nicos de impostos j谩 cobrem 96% das liquida莽玫es, enquanto os d茅bitos autom谩ticos para servi莽os p煤blicos reduzem as multas por atraso em 18%. O tamanho do mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫 vinculado ao transporte tamb茅m est谩 se expandindo 脿 medida que os passageiros adotam descontos de 5% na tarifa ao tocar os telefones nas catracas NFC.

An谩lise Geogr谩fica

O sul do Vietn茫 comandou aproximadamente 48% do valor nacional das transa莽玫es em 2025, gra莽as aos n铆veis de renda mais elevados, 脿s densas redes log铆sticas e 脿 profunda penetra莽茫o do com茅rcio eletr么nico. Os 9 milh玫es de residentes da Cidade de Ho Chi Minh geraram 35% dos gastos com varejo online, e sua proximidade com o Camboja e a Tail芒ndia a torna uma adotante precoce de remessas QR transfronteiri莽as. O crescimento, no entanto, est谩 moderando para uma CAGR de 8,9% 脿 medida que a penetra莽茫o de carteiras digitais se aproxima da satura莽茫o entre os consumidores urbanos.

O norte do Vietn茫, ancorado por Han贸i e o Delta do Rio Vermelho, deve avan莽ar a uma CAGR de 10,1%. Os pilotos de pol铆ticas frequentemente come莽am aqui, incluindo leitores de tarifas NFC em todas as esta莽玫es de metr么 que agora processam 1,2 milh茫o de toques por m锚s. A sede do Portal Nacional de Servi莽os P煤blicos em Han贸i significa que a maioria dos pagamentos governamentais migrou para o digital mais cedo do que em outras regi玫es, proporcionando um piso de volume confi谩vel. No entanto, as prov铆ncias montanhosas ainda lutam com cobertura irregular e d茅ficits de alfabetiza莽茫o financeira, deixando 18% dos adultos sem conta banc谩ria e limitando o potencial de crescimento at茅 que a infraestrutura melhore.

O centro do Vietn茫 deve registrar a CAGR mais r谩pida de 10,8%, liderado pela retomada do turismo em Da Nang, onde os comerciantes habilitados para QR atendem a 8,5 milh玫es de visitantes e aceitam yuan chin锚s ou baht tailand锚s por meio de carteiras locais. Os Planaltos Centrais est茫o pilotando a liquida莽茫o em blockchain para exporta莽玫es de caf茅 que 茅 conclu铆da em 24 horas, um contraste marcante com os fluxos de trabalho banc谩rios que levavam uma semana. A menor densidade populacional significa que os volumes absolutos permanecem menores, mas a trajet贸ria de recupera莽茫o da regi茫o a torna uma prioridade para os provedores de carteiras digitais que buscam novos corredores de crescimento dentro do mercado de pagamentos m贸veis do Vietn茫.