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Tend锚ncias e Insights de Mercado

O Crescimento da Frota Global de Ve铆culos de Passeio Amplia a Base Segur谩vel

A produ莽茫o global de ve铆culos aumentou para 96,4 milh玫es de unidades em 2025, ante 92,7 milh玫es em 2024, e a 脕sia-Pacfico respondeu por mais de 61% dessa produ莽茫o, o que expande continuamente a base endere莽谩vel do mercado de seguro de autom贸vel. A 脥苍诲颈补 registrou vendas dom茅sticas de ve铆culos de passeio acima de 4,6 milh玫es de unidades no exerc铆cio fiscal de 2025 a 2026, enquanto o Brasil produziu 2,64 milh玫es de ve铆culos em 2025, o que demonstra que novos conjuntos de pr锚mios est茫o se formando tanto em economias maduras quanto em economias emergentes^{[1]Organiza莽茫o Internacional dos Fabricantes de Ve铆culos Automotores, "Crescimento da Ind煤stria Automotiva Deslocou-se para o Leste em 2025 em Meio ao Reposicionamento Global," OICA, oica.net}. Cada ve铆culo adicional que entra em um mercado com regras de responsabilidade obrigat贸ria cria uma oportunidade de ap贸lice exigida, de modo que o crescimento da frota permanece um dos suportes mais diretos para o mercado de seguro de autom贸vel. A composi莽茫o dos ve铆culos segurados tamb茅m est谩 se movendo em dire莽茫o a modelos mais novos e de maior valor, com mais sensores e software, o que eleva o valor m茅dio do pr锚mio antes mesmo de revis玫es tarif谩rias serem aplicadas. Isso significa que o crescimento unit谩rio ainda 茅 importante, mas o desempenho de subscri莽茫o no mercado de seguro de autom贸vel depende cada vez mais de qu茫o bem as seguradoras refletem a complexidade dos reparos e a tecnologia dos ve铆culos na precifica莽茫o.

Distribui莽茫o Digital e Direta Remodelando a Economia de Aquisi莽茫o de Clientes

O comportamento de compra digital est谩 mudando a forma como os consumidores ingressam no mercado de seguro de autom贸vel, e as seguradoras com jornadas simples de cota莽茫o e contrata莽茫o est茫o ganhando uma vantagem clara na aquisi莽茫o. Os clientes comparam cada vez mais v谩rias op莽玫es antes de comprar, o que reduz a vantagem dos modelos de distribui莽茫o legados que dependem de intera莽玫es mais lentas conduzidas por agentes. Essa mudan莽a 茅 especialmente importante entre os segurados mais jovens, que se sentem mais confort谩veis em concluir toda a jornada de seguro em interfaces m贸veis ou web. Como resultado, as seguradoras que investem em precifica莽茫o em tempo real, interfaces de usu谩rio limpas e emiss茫o de ap贸lices mais r谩pida est茫o melhorando tanto as taxas de convers茫o quanto a efici锚ncia dos canais no mercado de seguro de autom贸vel. A mesma mudan莽a tamb茅m est谩 pressionando os incumbentes mais lentos, pois os h谩bitos de compara莽茫o digital reduzem a fidelidade e tornam as diferen莽as de pre莽o mais f谩ceis de detectar pelos compradores.

Seguro Incorporado por Montadoras Integrando a Cobertura 脿 Jornada de Compra

Os programas incorporados por montadoras est茫o aproximando o seguro do evento de compra do ve铆culo, mudando a forma como o mercado de seguro de autom贸vel alcan莽a os clientes. Em janeiro de 2025, a Sony Honda Mobility of America fez parceria com a MOTER Technologies para integrar solu莽玫es de seguro diretamente ao processo de compra do AFEELA nos Estados Unidos, o que demonstra que o seguro est谩 se tornando parte da transa莽茫o do ve铆culo em vez de uma etapa separada p贸s-venda^{[2]Sony Honda Mobility of America, "Sony Honda Mobility faz parceria com a MOTER para lan莽ar solu莽玫es de seguro para o AFEELA nos EUA," Sony Honda Mobility of America, shm-afeela.com}. O modelo 茅 relevante porque reduz o atrito na aquisi莽茫o, encurta o tempo entre a compra do ve铆culo e a emiss茫o da ap贸lice, e oferece 脿s seguradoras acesso a informa莽玫es mais ricas sobre o ve铆culo em uma fase mais inicial do relacionamento com o cliente. Os canais incorporados tamb茅m suportam uma precifica莽茫o mais personalizada porque dados de ve铆culos conectados, diagn贸sticos e hist贸ricos de atualiza莽玫es podem aprimorar a subscri莽茫o al茅m das vari谩veis padr茫o do condutor. Para o mercado de seguro de autom贸vel, esse canal provavelmente ter谩 maior relev芒ncia onde a ado莽茫o de ve铆culos el茅tricos, o financiamento digital de ve铆culos e os ecossistemas de clientes liderados por montadoras j谩 est茫o em expans茫o.

Coberturas Espec铆ficas para Ve铆culos El茅tricos Abordando Lacunas nas Ap贸lices Padr茫o

O seguro de ve铆culos el茅tricos a bateria 茅 o segmento de trem de for莽a de crescimento mais r谩pido no mercado de seguro de autom贸vel, com um CAGR previsto de 12,6% at茅 2031, refletindo a r谩pida expans茫o das frotas de ve铆culos el茅tricos em mltiplas regi玫es. Somente a China produziu 16,626 milh玫es de ve铆culos de nova energia em 2025, alta de 29% em rela莽茫o ao ano anterior, e essa escala est谩 for莽ando as seguradoras a ajustar a precifica莽茫o para baterias, risco de software e reparos de alta tens茫o. As ap贸lices padr茫o n茫o acompanharam totalmente as exposi莽玫es espec铆ficas de ve铆culos el茅tricos, especialmente onde danos 脿 bateria, eventos t茅rmicos, incidentes de carregamento e fun莽玫es avan莽adas de software criam incerteza quanto ao escopo da cobertura. A Ping An reportou que a receita de pr锚mios de seguro de ve铆culos de nova energia cresceu 16,1% em rela莽茫o ao ano anterior no primeiro trimestre de 2026, enquanto a lucratividade de subscri莽茫o permaneceu est谩vel, sugerindo que as seguradoras com escala de dados e visibilidade sobre ve铆culos conectados podem precificar esse risco de forma mais eficaz^{[3]Ping An Insurance Group, "Ping An Reporta Crescimento Est谩vel de 7,6% no Lucro Operacional no 1T 2026," Ping An Insurance Group, group.pingan.com}. A lacuna est谩 se ampliando mais para as seguradoras que ainda dependem de premissas de combust茫o interna, porque o comportamento de sinistros de ve铆culos el茅tricos no mercado de seguro de autom贸vel est谩 agora divergindo mais claramente das carteiras de ve铆culos legados.

Complexidade de Reparos Impulsionada por ADAS Corroendo as Margens de Subscri莽茫o

Os reparos relacionados a ADAS est茫o se tornando um problema de custo mais persistente para o mercado de seguro de autom贸vel porque os ve铆culos mais novos exigem mais calibra莽茫o, m茫o de obra mais especializada e pe莽as mais caras. A CCC destacou em 2025 que as mudan莽as na frota de ve铆culos e no ecossistema de reparos est茫o aumentando a severidade dos sinistros, enquanto entidades do setor na Europa tamb茅m apontam para uma press茫o de custo sustentada impulsionada pela tecnologia. A Associa莽茫o de Seguradores Brit芒nicos declarou em 2025 que a infla莽茫o de sinistros de autom贸veis continua sendo um problema s茅rio para as seguradoras, o que demonstra que a escalada dos custos de reparo n茫o se limita a um 煤nico mercado^{[4]Associa莽茫o de Seguradores Brit芒nicos, "Infla莽茫o de Sinistros de Autom贸veis, Causas, Consequ锚ncias e o Que Vem a Seguir," Associa莽茫o de Seguradores Brit芒nicos, abi.org.uk}. A GdV da Alemanha espera que os custos de reparo continuem subindo at茅 2040 porque os avan莽os na tecnologia veicular continuam a compensar as economias provenientes de ve铆culos mais seguros. As seguradoras que n茫o constroem benchmarks de custo de reparo espec铆ficos para ve铆culos equipados com ADAS provavelmente subprecificar茫o a severidade dos sinistros 脿 medida que a composi莽茫o da frota no mercado de seguro de autom贸vel se deslocar ainda mais para ve铆culos ricos em tecnologia.

Regulamenta莽玫es de Privacidade de Dados Fragmentando a Implanta莽茫o do Seguro Baseado em Uso Entre Jurisdi莽玫es

O seguro baseado em uso depende de dados cont铆nuos de condu莽茫o e do ve铆culo, mas as regras de privacidade est茫o se tornando mais rigorosas e desiguais entre os mercados. O Comit锚 Europeu de Prote莽茫o de Dados afirmou em maio de 2026 que as seguradoras devem manter alternativas sem seguro baseado em uso dispon铆veis para que o consentimento possa ser dado livremente, e tamb茅m enfatizou fluxos de dados mais limitados de ve铆culos conectados para as seguradoras. A CNIL da 贵谤补苍莽补 abriu uma consulta p煤blica em mar莽o de 2025 sobre orienta莽玫es preliminares para dados de localiza莽茫o de ve铆culos conectados, o que aponta para uma interpreta莽茫o nacional mais restrita dos controles de dados de mobilidade dentro da Europa. Essas regras s茫o relevantes porque os programas de telem谩tica perdem parte de seu valor de precifica莽茫o quando os dados comportamentais brutos n茫o podem ser armazenados ou processados de forma consistente entre jurisdi莽玫es. No mercado de seguro de autom贸vel, as seguradoras que constroem sistemas de telem谩tica com privacidade por design, processamento na borda e transfer锚ncia limitada de dados provavelmente gerenciar茫o os custos de conformidade de forma mais eficaz do que as empresas que dependem de arquiteturas centralizadas e intensivas em dados.

*Nossas previs玫es tratam os impactos dos impulsionadores e restri莽玫es como direcionais, e n茫o aditivos. As previs玫es de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composi莽茫o e as intera莽玫es entre vari谩veis.

An谩lise de Segmentos do Mercado de Seguro de Autom贸vel

A cobertura de Danos Pr贸prios representou 58,12% dos pr锚mios globais em 2025, tornando-a a maior linha de cobertura por valor no mercado de seguro de autom贸vel. O segmento permanece 脿 frente porque credores e segurados continuam a preferir uma prote莽茫o mais ampla contra colis茫o, roubo e danos f铆sicos em meio a altos custos de reparo. A Responsabilidade Civil para Terceiros permanece fundamental em muitos mercados por ser obrigat贸ria, mas a precifica莽茫o regulada e os valores m茅dios de pr锚mio mais baixos frequentemente mant锚m sua participa莽茫o nos pr锚mios abaixo da de Danos Pr贸prios. Isso deixa a maior parte do mercado de seguro de autom贸vel concentrada em produtos que respondem ao alto custo de reparar ou substituir ve铆culos cada vez mais sofisticados.

As coberturas auxiliares e adicionais est茫o previstas para crescer a um CAGR de 9,2% at茅 2031, tornando-as o grupo de cobertura de crescimento mais r谩pido na composi莽茫o do mercado de seguro de autom贸vel. Essas coberturas complementares est茫o ganhando espa莽o porque as ap贸lices padr茫o nem sempre cobrem claramente assist锚ncia em estrada, cobertura de diferen莽a de valor, prote莽茫o de bateria de ve铆culos el茅tricos ou exposi莽玫es relacionadas a riscos cibern茅ticos. O padr茫o difere por regi茫o: os mercados emergentes ainda se inclinam mais para a responsabilidade obrigat贸ria, enquanto os mercados de maior renda est茫o adicionando camadas opcionais 脿 medida que a complexidade dos ve铆culos aumenta. Com o tempo, isso significa que o setor de seguro de autom贸vel provavelmente ver谩 um desagrupamento mais amplo de produtos, com as seguradoras usando coberturas modulares para capturar necessidades que n茫o se encaixam mais confortavelmente nas formas de ap贸lice principais.

Os ve铆culos MCI representaram 82,19% dos pr锚mios em 2025, conferindo-lhes a maior participa莽茫o por larga margem no mercado de seguro de autom贸vel por trem de for莽a. Essa lideran莽a refletiu a composi莽茫o da frota mais do que a prefer锚ncia por produto, porque a frota global de ve铆culos ainda cont茅m uma base muito grande de ve铆culos de combust茫o interna. Os ve铆culos h铆bridos situam-se entre as categorias legada e el茅trica, e seu perfil de reparo est谩 se tornando mais distinto 脿 medida que as seguradoras acompanham a frequ锚ncia de calibra莽茫o, os componentes de software e a complexidade do trem de for莽a duplo. Isso mant茅m o MCI dominante em termos de pr锚mios atuais, mas tamb茅m mostra que a composi莽茫o do trem de for莽a dentro do mercado de seguro de autom贸vel est谩 entrando em uma fase de transi莽茫o mais longa.

O seguro de VEB est谩 previsto para crescer a um CAGR de 12,6% at茅 2031, tornando-o o segmento de trem de for莽a de crescimento mais r谩pido nas perspectivas do mercado de seguro de autom贸vel. A produ莽茫o de 16,626 milh玫es de ve铆culos de nova energia da China em 2025 e o impulso mais amplo pela ado莽茫o de ve铆culos el茅tricos na 脕sia e na Europa est茫o aumentando o n煤mero de ap贸lices que requerem prote莽茫o dedicada para baterias, carregamento e software. O segmento ainda 茅 pequeno em termos de participa莽茫o nos pr锚mios. Ainda assim, sua l贸gica de precifica莽茫o j谩 est谩 divergindo dos livros de ve铆culos tradicionais porque reparos de alta tens茫o e pe莽as espec铆ficas do fabricante criam um perfil de severidade diferente. 脌 medida que os custos das baterias caem gradualmente no longo prazo, a contagem de ap贸lices deve continuar crescendo mesmo que os valores m茅dios dos pr锚mios comecem a se normalizar, remodelando a forma como o setor de seguro de autom贸vel mede o crescimento nas carteiras de ve铆culos el茅tricos.

Os canais intermediados detinham 58,67% dos pr锚mios em 2025, tornando-os a maior rota de aquisi莽茫o de clientes no mercado de seguro de autom贸vel. Agentes, corretores e bancassurance permanecem relevantes porque os clientes ainda dependem de aconselhamento em casos complexos, linhas comerciais e coberturas pessoais de maior valor. Os modelos diretos ao consumidor continuam a se expandir porque reduzem o atrito, diminuem os custos de atendimento e atendem 脿s expectativas dos compradores que priorizam o digital. Mesmo assim, a base de pr锚mios atual do mercado de seguro de autom贸vel ainda reflete a resili锚ncia da intermedia莽茫o tradicional em vez de uma mudan莽a de canal conclu铆da.

Os modelos incorporados, de afinidade e de parceria est茫o previstos para crescer a um CAGR de 8,9% at茅 2031, tornando-os os caminhos de distribui莽茫o de crescimento mais r谩pido no mercado de seguro de autom贸vel. A parceria da Sony Honda Mobility com a MOTER Technologies ilustra como as seguradoras podem posicionar a cobertura no momento da sele莽茫o e do financiamento do ve铆culo, em vez de aguardar um ciclo de compra separado. O apelo desse modelo 茅 que ele converte momentos de compra em ap贸lices com menor abandono por parte do cliente e dados mais ricos sobre o ve铆culo. O setor de seguro de autom贸vel est谩, portanto, se movendo em dire莽茫o a estrat茅gias de canal que dependem mais de APIs, subscri莽茫o em tempo real e produtos modulares que podem se encaixar perfeitamente em ecossistemas de varejo digital.

An谩lise Geogr谩fica

Mercado de Seguro de Autom贸vel na Am茅rica do Norte e Europa

A Am茅rica do Norte respondeu por 34,08% dos pr锚mios globais em 2025, representando a maior participa莽茫o regional no mercado de seguro de autom贸vel. A regi茫o se beneficia de alta densidade de ve铆culos, elevadas contas m茅dias de reparo e um ambiente de sinistros em que os custos com les玫es corporais e lit铆gios permanecem elevados. Os Estados Unidos e o 颁补苍补诲谩 impulsionam a maior parte dessa base de pr锚mios, e a escala de suas seguradoras estabelecidas mant茅m a concorr锚ncia intensa, mesmo que a lideran莽a permane莽a concentrada em algumas grandes marcas. A Europa continua sendo uma regi茫o madura no mercado de seguro de autom贸vel, mas a press茫o sobre as margens persiste porque a infla莽茫o nos custos de reparo n茫o arrefeceu t茫o rapidamente quanto as reformas de capital. A Comiss茫o Europeia declarou em 2025 que o regulamento delegado Solv锚ncia II reduziu a taxa de custo de capital no c谩lculo da margem de risco de 6% para 4,75%, proporcionando assim al铆vio de capital sem resolver o problema subjacente dos custos de reparo.

Mercado de Seguro de Autom贸vel na APAC

Prev锚-se que a 脕蝉颈补-笔补肠铆蹿颈肠辞 cres莽a a um CAGR de 8,3% at茅 2031, tornando-a o bloco regional de expans茫o mais r谩pida no mercado de seguro de autom贸vel. A regi茫o combina crescimento acelerado nas vendas de ve铆culos, alta ado莽茫o de ve铆culos el茅tricos e menor penetra莽茫o de seguros em v谩rios mercados, criando uma ampla margem para a expans茫o de pr锚mios. A China permanece central porque a produ莽茫o de NEVs est谩 reformulando a precifica莽茫o de riscos, enquanto 闯补辫茫辞, Coreia do Sul e 础耻蝉迟谤谩濒颈补 contribuem com bases de pr锚mios est谩veis e estruturas de subscri莽茫o mais maduras. A Ping An reportou receita de pr锚mios no primeiro trimestre de 2026 de RMB 90.951 milh玫es, equivalente a 12,5 bilh玫es de USD, e informou que a receita de pr锚mios de seguro de NEV cresceu 16,1% em rela莽茫o ao ano anterior, com lucratividade de subscri莽茫o est谩vel. A 脥苍诲颈补 tamb茅m est谩 se tornando mais relevante porque a escala de ve铆culos, as regras de responsabilidade obrigat贸ria e a atividade de capital estrangeiro est茫o ampliando o acesso ao mercado de seguro de autom贸vel.

Mercado de Seguro de Autom贸vel no Oriente 惭茅诲颈辞 e 脕frica e Am茅rica do Sul

A Am茅rica do Sul, o Oriente 惭茅诲颈辞 e a 脕frica permanecem menores em termos de pr锚mios, mas oferecem alguns dos espa莽os em branco mais evidentes no mercado de seguro de autom贸vel. A produ莽茫o de 2,64 milh玫es de ve铆culos no Brasil em 2025 e as vendas de 1,29 milh茫o de ve铆culos na 脕frica no mesmo ano demonstram que a expans茫o da frota est谩 superando a penetra莽茫o total de seguros em v谩rios mercados. A 脕frica do Sul e a 狈颈驳茅谤颈补 ancoram grande parte da oportunidade africana, enquanto os mercados do Golfo se destacam pela maior ades茫o a coberturas abrangentes, dado que os valores dos ve铆culos e os n铆veis de renda s茫o mais elevados. Esses corredores devem continuar sendo importantes porque a distribui莽茫o digital e produtos de baixo custo em conformidade regulat贸ria podem desbloquear o crescimento de pr锚mios onde a posse de ve铆culos est谩 crescendo mais rapidamente do que a densidade de ap贸lices.