黑料正能量

南米トウモロコシ市场のトレンドとインサイト

动物饲料需要の拡大

アジア太平洋地域および中东における家禽?豚肉生产量の急増が、饲料用トウモロコシの配合率の上昇に直结し、南米トウモロコシ^{[1]出典：米国农务省农业海外サービス、「穀物?饲料レポート」、蹿补蝉.耻蝉诲补.驳辞惫}の输入需要を押し上げています。中国の豚の饲育头数は2025年半ばまでに4亿4,000万头まで回復し、东南アジアのブロイラー生产量は前年比7.4%増加し、3月から7月の収穫期に出荷される竞争力のあるブラジル产トウモロコシへの追加需要を高めています。ベトナムとインドネシアの输入业者は、2025年初头に小麦価格が19%上昇したことを受けて、トウモロコシを小麦の代替として採用し、饲料配合率を52%から58%に引き上げ、年间需要を320万メートルトン増加させました。湾岸协力会议加盟国も、南米サプライヤーとの长期的なトウモロコシ调达契约を必要とする戦略的な家禽自给プログラムを强化しています。

バイオエタノール混合义务の拡大

ブラジルのRenovaBioは燃料販売業者に対する脱炭素化クレジット購入義務を引き上げ、トウモロコシ由来エタノール生産の二桁成長を支え、南米トウモロコシ市场を刺激しています ^{[2]出典：石油?天然ガス?バイオ燃料国家机関、「搁别苍辞惫补叠颈辞プログラム最新情报」、础狈笔、驳辞惫.产谤/补苍辫} 。アルゼンチンは2025年3月に强制混合上限を12%に引き上げ、トウモロコシ原料として追加で110万メトリックトンの需要を创出し、3亿4000万米ドルの新规破砕能力への投资コミットメントを引き起こしました。パラグアイの贰5（エタノール5%）义务化パイロット事业は2027年までに全国展开が予定されており、地域のトウモロコシを输出から国内燃料生产へと振り向けることになります。一方、中国の省レベル试験では2025年に南米产トウモロコシ230万メトリックトンが消费され、北京が贰10（エタノール10%）义务化を最终决定すれば2030年までに全国规模に拡大する可能性があります。

主要输入国における贸易自由化

アフリカ大陸自由貿易圏（AfCFTA）および地域的な包括的経済連携協定（RCEP）の下での関税削減により、南米トウモロコシ市场の輸出業者の陸揚げコストがメトリックトンあたり9?14米ドル低下し、北アフリカのハブを経由したサブサハラ向けの再輸出が促進されました。サウジアラビアおよびアラブ首長国連邦は、2024年のメルコスールとの協定の下で350万メトリックトンの無関税割当を確保し、サプライチェーンを固定するためにブラジルの港湾でのサイロ建設に資金を提供しました ^{[3]出典：湾岸协力会议事务局、「农业贸易协定」、骋颁颁、驳肠肠-蝉驳.辞谤驳}。ベトナムは2025年1月までにトウモロコシへの5%関税を撤廃し、同年ブラジルから追加で68万メトリックトンを購入しました。インドネシアによる遺伝子組み換え生物（GMO）輸入規制の緩和により、2025年にアルゼンチンおよびブラジルからの出荷が120万メトリックトン増加し、南米トウモロコシ市场は従来の非GMOニッチを超えて拡大しました。

积层形质トウモロコシハイブリッドの进歩

コルテバのConkesta E3、バイエルのSmartStax PRO、シンジェンタのAgrisure Duracadeの商業リリースは、不規則な降雨の中でフィールドパフォーマンスを向上させ、南米トウモロコシ市场の競争力を高めています。マトグロッソ州では、SmartStax PROの採用が2025?2026年の作付けシーズンまでに大規模農家の間で広く受け入れられ、殺虫剤使用量の大幅な削減が確認されました。公的研究機関であるブラジル農業研究公社（エンブラパ）は小規模農家向けにBRS 3046を発表し、窒素投入量を25%削減しながら収量を11%向上させました。このような技術普及は、気候ストレスの高まりにもかかわらず、長期的な供給弾力性を支えています。

农场出荷価格の変动

ブラジルのトウモロコシ価格は2025年にメトリックトンあたり180?260米ドルの間で変動し、農家の42%がハイブリッド種子の購入を延期し、理想的な作付け期間を圧縮しました。アルゼンチンの農家はペソの19%切り下げを受けて820万メトリックトンを手元に留め置き、一時的な輸出規制を引き起こしてアジアのバイヤーを動揺させました。ブラジルのB3取引所での流動性は23%低下し、南米トウモロコシ市场のピーク期間中に輸出業者のヘッジ能力を弱めました。パラグアイの協同組合における先物契約の取り込み減少は、スポット割引を誘導し、長期的なバイヤー関係を損ないました。

気候変动による収量変动

アルゼンチンのラニーニャ干ばつにより2024?2025年の生产量が2,100万メートルトン减少し、4か月间の输出停止を引き起こして世界の需给バランスを逼迫させ、他の产地に恩恵をもたらす価格急腾を拡大させました。2025年5月のリオ?グランデ?ド?スル州の洪水により、穀物充填期に34万ヘクタールが水没し、収量が38%减少して6亿8,000万米ドルの损失が発生しました。パラグアイの降雨不足により、同国は2019年以来初めて纯输入国となり、ブラジルから29万メートルトンを调达しました。ボリビアのサンタクルス県では播种の遅延が発生し、収量が9%减少して、隣接するアンデス市场向けの输出可能余剰が缩小しました。

*当社の予测では、推进要因および抑制要因の影响を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影响予测は、ベースライン成长、构成効果、および変数间の相互作用を反映しています。

地理别分析

2025年、ブラジルは南米トウモロコシ市场の金額の46%を占め、その背景には大規模な家禽?養豚産業、RenovaBioプログラムの下でのバイオエタノール生産の増加、そしてサンパウロ州およびパラナ州の食品加工業者からの安定した需要があります。サフリーニャ（第二作）システムは年間を通じた国内供給を確保し、北半球の作付け期間中の市場混乱を緩和しています。しかし、2025年のリオグランデドスル州での深刻な洪水は地域の飼料工場を混乱させ、家禽飼料の供給を維持するためにアルゼンチンからの短期輸入が必要となりました。パラグアイは規模は小さいものの最も成長が速い市場であり、新たな家禽インテグレーション複合施設の開発と全国的なE5エタノール義務化の計画実施に支えられ、2026年から2031年にかけてCAGR 6.8%でトウモロコシ消費量が増加すると予測されており、飼料および工業需要を押し上げています。

アルゼンチンのトウモロコシ消费は、ブエノスアイレス州の畜产地域とコルドバ州のエタノール回廊に集中しています。これらの地域では、バンジやアーチャー?ダニエルズ?ミッドランドなどの公司が运営するドライミル工场が、2025年3月に混合上限が12%に引き上げられた后、追加の原料を活用しました。ウルグアイでは、トウモロコシは主に牛肉?乳製品の饲料工场で使用されています。改良されたヌエバ?パルミラ?ターミナルを通过する穀物の一部は国内消费向けに留保されていますが、大部分は引き続き输出市场向けとなっています。ボリビアでは、サンタクルス州の家禽产业が地元の収穫に依存しており、降雨の遅延により生育期间が短缩される时期にはブラジルからの输入で补完されており、同国は纯输入国となっています。コロンビア、ペルー、チリは构造的な需给不足の买い手であり続けており、アンデスおよび太平洋沿岸地域の限られた耕作地と繰り返す干ばつによって生じる饲料不足を补うためにアルゼンチンまたはブラジルからの出荷に依存しています。

ブラジルの28亿米ドルの港湾近代化プログラムは、滞船料コストを削减し、国内サプライチェーンの効率を向上させると予测されています。アルゼンチンでは、2026年1月から12%の输出税が撤廃されることで、地元の価格急腾が缓和され、粉砕业者のマージンが改善されると见込まれています。内陆国のパラグアイは引き続き高い输送コストに直面しています。しかし、ビジェタ?ターミナルの拡张と电子仓库証券の导入により信用アクセスが改善されており、农家の生产増加を促す可能性があります。小规模なアンデス市场は引き続き通货変动の影响を受けると予测されており、输入トウモロコシと国内穀物代替品の相対的なコストに影响を与え、地域贸易フローに短期的な変动をもたらしています。遗伝子组み换え作物と森林破壊に関する规制が厳格化する中、トレーサビリティと気候スマート农业に投资する国々は、将来の南米トウモロコシ需要のより大きなシェアを获得するうえで有利な立场にあります。