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Tendances et perspectives du marché des GPU en Chine

Demande explosive pour les charges de travail d'entraînement IA/ML

Les hyperscalers chinois ont consommé près de 4 millions d'accélérateurs IA en 2025, éclipsant les expéditions combinées du reste du monde. Les 14 milliards USD dépensés par ByteDance en GPU ont dépassé plusieurs clouds mondiaux de taille intermédiaire, tandis que le programme d'infrastructure de 52,7 milliards USD d'Alibaba couvre l'alimentation électrique, le refroidissement et les bâtiments conçus pour des racks denses.^{[1]Financial Times, "Alibaba dévoile un budget d'infrastructure IA de 52,7 milliards USD," ft.com} Le trafic d'inférence quotidien a bondi de 10,2 billions de tokens au premier semestre 2025 à 37 billions au second semestre 2025, contraignant les fournisseurs nationaux et étrangers à rationner l'offre. Le T-Head Zhenwu 810E d'Alibaba a été expédié à 470 000 unités d'ici février 2026, chacune dotée de 96 Go de HBM2e et d'une bande passante de 700 Go/s, générant plus de 10 milliards RMB (1,4 milliard USD) de ventes annualisées.^{[2]South China Morning Post, "Le Zhenwu 810E atteint 470 000 unités à un rythme effréné," scmp.com} La pénurie persistante d'accélérateurs a permis une hausse de prix de 5 à 34 % annoncée en avril 2026.

Essor des constructions de centres de données cloud et de colocation

L'appel d'offres pluriannuel de 3,7 milliards USD de Hangzhou pour des GPU soutient des clusters qui devraient dépasser 100 000 cartes d'ici mi-2026. Alibaba et China Telecom ont activé un site dans le Guangdong hébergeant 10 000 puces Zhenwu offrant 1,2 exaflops de débit FP16 à plus de 400 entreprises. Le Future Network Test Facility a relié Pékin, Shanghai et Shenzhen via un réseau de fibre optique de 2 000 km qui a réduit la latence interurbaine à moins de 5 ms, permettant des flux de travail d'entraînement de modèles fédérés. La consommation électrique nationale des centres de données devrait augmenter d'ici 2030, contraignant les opérateurs à se coloquer près des actifs d'énergie renouvelable au Qinghai et au Gansu. Baidu et Huawei ont exploité le silicium propriétaire Kunlunxin et Ascend pour proposer des instances GPU cloud, s'assurant une part significative du chiffre d'affaires du GPU en tant que service domestique.

Incitations gouvernementales à l'autonomie dans les semi-conducteurs

Les budgets centraux et provinciaux ont alloué 70 milliards USD aux programmes de puces en 2025, dont 15 milliards RMB (2,1 milliards USD) explicitement réservés à l'architecture GPU, au packaging et aux alternatives HBM. Shanghai a accordé des subventions d'électricité de 50 % aux utilisateurs de GPU domestiques, réduisant les coûts d'exploitation d'environ 0,35 RMB (0,05 USD) par kWh et abaissant le coût total de possession de près d'un cinquième. Un remboursement fiscal de 30 % sur la R&D a ramené les taux effectifs à moins de 10 % pour les bureaux de conception éligibles, accélérant le recrutement de talents seniors en provenance de Taïwan et de la Silicon Valley. Le Guangdong a réservé 8 milliards RMB (1,1 milliard USD) en paiements par étapes pour les tape-outs en 7 nm, comprimant les cycles de conception de 36 mois à environ 24 mois. Ces incitations ont renforcé le marché des GPU en Chine face aux chocs d'approvisionnement étrangers et ont alimenté une vague d'introductions en bourse.

Expansion rapide de l'écosystème de jeux vidéo domestique

Au troisième trimestre, les expéditions de GPU de jeux ont progressé à mesure que les consommateurs effectuaient des mises à niveau avant les lancements attendus des RTX 5060. Le marché national des PC a enregistré une croissance, les ordinateurs de bureau gaming et les ordinateurs portables à taux de rafraîchissement élevé arrivant en tête des indicateurs d'attachement discret. Colorful a maintenu son statut de partenaire carte grâce à des solutions de refroidissement optimisées pour l'humidité et des garanties prolongées adaptées aux provinces du sud. Les gouvernements provinciaux ont investi dans des salles d'esports, stimulant la demande de GPU milieu de gamme capables de lancer le ray tracing dans les villes de rang 1. Bien que décembre ait enregistré une baisse des expéditions en raison de ruptures de stock des RTX 5060, les allocations du premier trimestre ont rebondi lorsque Nvidia a priorisé la Chine pour défendre sa part de marché.

Contrôles américains à l'exportation sur les nœuds GPU avancés

Les règles d'octobre 2023 ont éliminé les expéditions de H100 et A100 vers la Chine, contraignant Nvidia à lancer des variantes à bande passante réduite H20, L20 et L2. AMD a enregistré une dépréciation de 800 millions USD sur les MI300X lorsque les licences ont été refusées, réorientant son attention vers la gamme MI308 aux spécifications réduites. Pékin a ensuite autorisé 400 000 unités H200 pour certains hyperscalers, mais a imposé un tarif de 25 %, portant les coûts à l'arrivée à 10 000 USD par carte. La brève pause de production du H200 par NVIDIA fin 2025 a souligné la volatilité persistante des politiques. Les écarts de performance contraignent les laboratoires nationaux à déployer environ 5 cartes Huawei Ascend 910C pour égaler un seul H100, gonflant la densité des racks et les budgets énergétiques. 

Tension des capacités de fonderie pour les nœuds 7 nm et inférieurs

Les délais de livraison du 3 nm de TSMC ont dépassé 50 semaines au quatrième trimestre 2025, tandis que les créneaux de packaging CoWoS étaient réservés jusqu'à mi-2026. SMIC vise 100 000 plaquettes par mois en 7 nm et 5 nm d'ici fin 2026, mais affiche encore des rendements inférieurs aux niveaux compétitifs en termes de coûts. Les start-ups nationales s'appuient donc sur des conceptions chiplet telles que le BR100 de Biren, qui relie quatre puces de calcul en 7 nm autour d'un concentrateur d'E/S en 14 nm pour contourner le risque de défauts sur une seule puce. La ligne pilote 7 nm de Hua Hong n'atteindra pas les volumes commerciaux avant 2027. Le Fonds national chinois de grande envergure Phase III a réservé 15 milliards RMB (2,1 milliards USD) pour le packaging avancé afin de soulager les pénuries en pointe, mais la contrainte à court terme continue de tempérer la trajectoire de croissance du marché des GPU en Chine.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type d'intégration : les GPU discrets dominent les dépenses des centres de données

Les accélérateurs discrets contrôlaient 65,73 % de la part du marché des GPU en Chine en 2025 et devraient croître à un CAGR de 19,88 % jusqu'en 2031. La quasi-totalité des clusters d'entraînement des hyperscalers utilisent de la mémoire à haute bande passante et des interconnexions dédiées, des caractéristiques indisponibles dans les solutions intégrées, renforçant le poids en chiffre d'affaires du silicium discret sur le marché des GPU en Chine. L'étape franchie par Alibaba en février 2026 avec 470 000 unités Zhenwu 810E souligne l'avantage d'échelle des cartes prêtes pour le rack. ByteDance a suivi cette tendance en allouant son budget de 14 milliards USD presque exclusivement aux cartes discrètes H20 et A800, tandis que Tencent a réservé la majeure partie de son enveloppe IA de 5 milliards USD à des configurations de rack similaires.

Les GPU intégrés, quant à eux, ont progressé au sein de l'écosystème mobile. Le Dimensity 8500 de MediaTek, lancé en janvier 2026, a introduit le ray tracing matériel sur les smartphones milieu de gamme, et le Snapdragon 8 Gen 4 de Qualcomm a apporté les graphiques Adreno 850 aux appareils haut de gamme.^{[3]Communiqué de presse MediaTek, "Le Dimensity 8500 apporte le ray tracing aux téléphones milieu de gamme," mediatek.com} Le silicium intégré a capturé une part significative des expéditions en unités, mais a maintenu la taille du marché des GPU en Chine orientée vers les composants discrets. Les ordinateurs portables professionnels utilisent des cœurs intégrés pour réduire les coûts d'acquisition, mais les déploiements en centres de données restent discrets à plus de 95 % car les GPU intégrés ne peuvent pas fournir la bande passante mémoire requise pour l'entraînement de grands modèles de langage.

Par application : les serveurs et accélérateurs de centres de données mènent la croissance

Les serveurs et accélérateurs de centres de données représentaient 32,74 % du chiffre d'affaires 2025 et devraient afficher un CAGR de 19,94 % jusqu'en 2031, la trajectoire la plus rapide du marché des GPU en Chine. Le cluster de 10 000 cartes d'Alibaba et China Telecom dans le Guangdong illustre cette échelle, atteignant 1,2 exaflops de calcul FP16 et mettant en lumière l'adoption du refroidissement liquide. Le contrat municipal de Hangzhou pour 100 000 cartes d'ici mi-2026 consolide davantage les serveurs comme cœur de la demande. Baidu et Huawei exploitent le silicium Kunlunxin et Ascend pour proposer des tarifs cloud inférieurs à ceux basés sur Nvidia jusqu'à 30 %, remportant 70 % du segment GPU en tant que service.

Les PC et stations de travail constituent le deuxième bloc d'application le plus important, portés par une forte demande des professionnels créatifs. La RTX 6000D de NVIDIA orientée stations de travail, lancée début 2026, répond aux besoins des utilisateurs de CAO et de simulation cherchant une continuité d'approvisionnement domestique.^{[4]Nvidia Corporation, "Fiche technique du GPU de station de travail RTX 6000D," nvidia.com} L'adoption de l'ADAS automobile s'accélère : la puce Turing de Xpeng délivre 750 TOPS, et le Shenji NX9031 de NIO dépasse 1 000 TOPS, avec des livraisons combinées dans plus de 460 000 véhicules début 2026. Bien que les consoles de jeux et les appareils portables restent de niche, les dispositifs de vision industrielle et de ville intelligente constituent des points d'ancrage émergents pour les GPU domestiques à faible consommation.

Analyse géographique

En 2025, les déploiements de centres de données se sont fortement concentrés à Pékin, Hangzhou et Shenzhen. Ces villes se sont rapprochées des sièges riches en talents et des dorsales à haute bande passante. Les provinces de l'Est comme le Zhejiang, le Jiangsu et le Guangdong ont fourni du foncier et de l'énergie renouvelable, renforcés par des subventions provinciales, améliorant le coût total de possession. Notamment, le Guangdong a apporté un financement significatif aux initiatives de jalons pour les puces. Si la Mongolie intérieure et le Guizhou ont proposé de l'électricité à des tarifs compétitifs, attirant les hyperscalers malgré des problèmes de latence, les goulets d'étranglement du réseau ont limité leur part.

L'incitation de Shanghai sous forme de remboursement d'électricité pour les utilisateurs de GPU domestiques a réussi à attirer Biren et Moore Threads pour établir des pôles de production à Pudong, renforçant une tendance au regroupement dans le delta du fleuve Yangtze. Pendant ce temps, les villes de rang 2 comme Chengdu, Xi'an et Wuhan ont capturé une part des expéditions en offrant des concessions foncières et des exonérations fiscales. Cependant, les pénuries persistantes de talents ont ralenti la migration des nœuds. Dans le secteur automobile, la demande en silicium était concentrée dans le Guangdong, Shanghai et l'Anhui, en alignement avec les sites de BYD, NIO et XPeng. Les GPU de jeux ont enregistré la consommation la plus élevée dans les villes de rang 1, notamment là où le revenu par habitant était plus élevé et les arènes d'esports abondantes.

En 2025, les provinces occidentales du Xinjiang, du Qinghai et du Gansu représentaient une part plus faible des déploiements de GPU. Portés par les mandats d'énergie renouvelable, de nouveaux clusters alimentés à l'énergie solaire émergent. L'installation par Baidu d'unités Kunlunxin au Ningxia, qui affiche un ratio d'efficacité d'utilisation de l'énergie remarquable, en est un exemple. Avec l'amélioration de la densité de fibre optique et des budgets de latence assouplis pour les tâches d'inférence, ces régions occidentales sont prêtes à capter une part plus importante, sans toutefois éclipser les puissances côtières.