黑料正能量

Tendencias e Informaci贸n del Mercado de Servicios de Compra Ahora y Paga Despu茅s de EE. UU.

Creciente Preferencia de los Millennials y la Generaci贸n Z por el Cr茅dito a Corto Plazo Sin Intereses

Cerca del 46% de los consumidores de la Generaci贸n Z utilizaron una opci贸n de BNPL en 2025, casi duplicando su participaci贸n de 2023. Los planes de cuotas a corto plazo se alinean con el estilo de presupuestaci贸n de los adultos j贸venes, quienes valoran los calendarios de pago predecibles y los costos sin intereses por encima de los saldos rotativos. El ochenta y uno por ciento de los clientes de la Generaci贸n Z afirman que abandonar谩n las marcas que ofrecen experiencias de pago deficientes, lo que subraya las apuestas competitivas para los comerciantes. El mismo grupo tambi茅n clasifica la flexibilidad de pago como un factor cr铆tico en las relaciones comerciales, lo que indica efectos secundarios en el comercio B2B. A medida que los ingresos de la Generaci贸n Z aumenten, su arraigada preferencia por el BNPL probablemente orientar谩 el comportamiento de pago m谩s amplio durante d茅cadas.

Expansi贸n hacia Sectores No Minoristas como Salud y Viajes

El aumento de los gastos m茅dicos de bolsillo ha convertido a la salud en el sector de m谩s r谩pido crecimiento para el BNPL. Sunbit, por ejemplo, se asocia con aproximadamente 7.300 proveedores de atenci贸n m茅dica para financiar tratamientos valorados entre 60 USD y 10.000 USD. Los viajes han reflejado este impulso, registrando un salto del 289% en el volumen de reservas mediante BNPL en 2024^{[1]AFM, "Pagos en Cuotas en Reservas de Viajes 2024," afm.nl}. Los consumidores que utilizan cuotas gastan un 70% m谩s por viaje, incrementando los ingresos de aerol铆neas, hoteles y agencias de viajes en l铆nea. Al atender compras esenciales y de alto valor, las plataformas de BNPL diversifican los ingresos m谩s all谩 del comercio minorista discrecional y mitigan la ciclicidad.

Integraci贸n Profunda con Billeteras Digitales y Sistemas de Punto de Venta que Impulsa la Adopci贸n por parte de Comerciantes

Las billeteras digitales captaron una participaci贸n del 50% de las transacciones en Estados Unidos en 2025, frente al 36% en 2023. Incorporar opciones de BNPL dentro de las billeteras reduce las barreras t茅cnicas para los comerciantes y permite a los compradores utilizar una sola interfaz tanto en pagos en l铆nea como en tienda f铆sica. Los minoristas informan incrementos en la conversi贸n del 20-30% y ganancias en el valor promedio del pedido del 30-50% una vez que se habilitan las cuotas. Los procesadores de pagos est谩n ampliando este alcance al integrar las v铆as de BNPL directamente en las terminales existentes, acelerando la adopci贸n omnicanal.

Alianzas Estrat茅gicas con las Principales Redes de Tarjetas que Ampl铆an el Alcance de Distribuci贸n

Programas de redes de tarjetas como Mastercard Installments y Visa Installments incorporan la funcionalidad de BNPL en tarjetas que ya son utilizadas por millones de estadounidenses. La proporci贸n de emisores que ofrecen dichos planes aument贸 al 36% en 2024. Estas alianzas exponen a las marcas fintech a redes de comerciantes consolidadas, al tiempo que ayudan a las redes a aumentar el volumen de transacciones. La colaboraci贸n de Klarna con JPMorgan de cara a su OPI en Estados Unidos ilustra el impulso de credibilidad y el apalancamiento de distribuci贸n que otorgan los v铆nculos con las redes de tarjetas.

Escrutinio Regulatorio en Escalada de la CFPB y a Nivel Estatal sobre las Estructuras de Comisiones

En mayo de 2024, la Oficina de Protecci贸n Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en ingl茅s) clasific贸 ciertos pr茅stamos de BNPL digitales como "tarjetas de cr茅dito" bajo la Regulaci贸n Z^{[2]Oficina de Protecci贸n Financiera del Consumidor, "Compra Ahora, Paga Despu茅s: Tendencias del Mercado e Impactos en el Consumidor," consumerfinance.gov}, obligando a los proveedores a gestionar disputas, reembolsos y estados de cuenta de manera similar a los emisores de tarjetas. Aunque la CFPB anunci贸 en abril de 2025 que no priorizar铆a la aplicaci贸n de la norma mientras revisaba su posible derogaci贸n, los proveedores siguen enfrentando inversiones en cumplimiento normativo y posibles medidas a nivel estatal, como la propuesta de Ley de Compra Ahora y Paga Despu茅s de Nueva York. Las empresas m谩s peque帽as podr铆an tener dificultades para asumir los costos adicionales, acelerando la consolidaci贸n.

Aumento de las Tasas de Morosidad que Impacta la Rentabilidad de los Proveedores

Aproximadamente el 30% de las cuotas de BNPL ten铆an pagos atrasados en enero de 2025. El estr茅s econ贸mico est谩 empujando a los prestatarios hacia pagos tard铆os, especialmente en los planes sin intereses que carecen de m谩rgenes de precio como amortiguador. Klarna ha perfeccionado su evaluaci贸n crediticia para contener las p茅rdidas de cr茅dito en los Estados Unidos. Los proveedores est谩n pivotando hacia modelos h铆bridos que combinan plazos cortos sin intereses con opciones m谩s largas con intereses, lo que permite una fijaci贸n de precios basada en el riesgo y la diversificaci贸n de ingresos.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Canal: La Aceptaci贸n Omnicanal Impulsa el Impulso en Tienda F铆sica

El tama帽o del mercado de BNPL para el comercio en l铆nea totaliz贸 una participaci贸n de ingresos del 71,35% en 2025. El uso en tienda f铆sica, sin embargo, est谩 creciendo m谩s r谩pidamente a una CAGR del 19,15% hasta 2031, lo que indica el impulso de los comerciantes por replicar la flexibilidad digital en el punto de venta f铆sico. Los minoristas que implementan flujos de pago unificados reportan ganancias de conversi贸n de dos d铆gitos a medida que los compradores optan por cuotas en art铆culos de alto valor. Las integraciones de hardware con los principales procesadores de pagos simplifican las implementaciones, aunque se requiere una educaci贸n continua al usuario para aumentar la visibilidad en los pasillos.

Las soluciones omnicanal permiten a los clientes precalificarse a trav茅s de aplicaciones m贸viles y completar transacciones en cajas atendidas o de autoservicio. La pr谩ctica es particularmente popular en electr贸nica de consumo y salas de exhibici贸n de muebles, donde las decisiones de financiaci贸n se toman cerca del inventario f铆sico. El mercado de BNPL est谩 en posici贸n de capitalizar los recorridos combinados a medida que los compradores navegan en l铆nea, reservan productos y concluyen las compras en la tienda. La conexi贸n de canales tambi茅n sirve a demograf铆as de mayor edad que prefieren los entornos f铆sicos pero valoran las opciones de pago flexible.

Por Industria de Uso Final: Salud Supera al L铆der del Sector de Moda

La moda y prendas de vestir mantuvo una participaci贸n del 27,85% del tama帽o del mercado de BNPL en 2025. Se espera que la salud supere a otros sectores verticales con una CAGR del 19,88% hasta 2031, impulsada por el aumento de los deducibles m茅dicos y la demanda de atenci贸n electiva. La red de 7.300 consultorios dentales y m茅dicos de Sunbit muestra la tracci贸n inicial. Las reservas de viajes de alto valor le siguen de cerca, beneficiando a las aerol铆neas y agencias de viajes en l铆nea que observan c贸mo el valor de los billetes se incrementa una vez que las cuotas aparecen en el proceso de pago.

La expansi贸n hacia 谩mbitos no minoristas estabiliza el volumen durante los ciclos minoristas. Las cadenas de mejoras del hogar est谩n integrando el BNPL para la sustituci贸n de electrodom茅sticos y proyectos de renovaci贸n, mientras que las marcas de entretenimiento en streaming y videojuegos utilizan las cuotas para reducir la rotaci贸n de suscriptores. Dicha diversificaci贸n reduce la dependencia del gasto discrecional en prendas de vestir y posiciona a los proveedores en sectores con necesidades de financiaci贸n estructural.

Por Grupo de Edad: La Generaci贸n Z Marca el Ritmo de Crecimiento

Los millennials representaron el 48,15% de los usuarios de BNPL en EE. UU. en 2025. Se prev茅 que la Generaci贸n Z crezca a una tasa compuesta anual del 21,52% hasta 2031, a medida que los nuevos incorporados al mercado laboral prefieran los planes presupuestados sin intereses al cr茅dito rotativo. Cerca del 42% de los consumidores de la Generaci贸n Y y la Generaci贸n Z utilizaron cuotas en 2025, en comparaci贸n con el 21% de los grupos de mayor edad.

La Generaci贸n X suele aprovechar el BNPL para compras de mayor valor como renovaciones del hogar, mientras que los baby boomers participan con menor frecuencia pero registran valores promedio m谩s elevados cuando lo hacen. La influencia de pares y las funciones de compras sociales integradas en las aplicaciones de BNPL contin煤an exponiendo a los clientes de mayor edad a la cultura de las cuotas, lo que subraya el potencial demogr谩fico a largo plazo para el mercado de BNPL.

Por Proveedor: Los Bancos Reducen la Brecha con los L铆deres Fintech

Las empresas fintech aseguraron el 56,95% del volumen de transacciones en 2025, lo que refleja su entrada temprana y dise帽o digital. Sin embargo, los bancos est谩n expandi茅ndose a una CAGR del 21,19% a medida que incorporan cuotas en tarjetas convencionales y aplicaciones m贸viles. Los emisores se benefician de bajos costos de financiaci贸n y d茅cadas de datos de evaluaci贸n crediticia, lo que permite precios competitivos y aprobaci贸n inmediata dentro de los portales de clientes existentes.

Las redes de tarjetas amplifican esta tendencia al ofrecer v铆as de BNPL independientes del emisor. Los minoristas tambi茅n est谩n probando marcos propietarios que vinculan la financiaci贸n con los programas de fidelizaci贸n, creando un ecosistema de m煤ltiples capas. La intensa rivalidad est谩 impulsando las fusiones y adquisiciones a medida que las ventajas de escala se vuelven m谩s importantes para la financiaci贸n, el cumplimiento normativo y el an谩lisis de datos.

An谩lisis Geogr谩fico

Las 谩reas metropolitanas como San Francisco, Seattle y Austin muestran la mayor penetraci贸n, impulsadas por grandes grupos de millennials y consumidores de la Generaci贸n Z con conocimientos tecnol贸gicos. Sin embargo, la brecha regional se est谩 reduciendo a medida que los minoristas nacionales implementan el BNPL omnicanal y las ciudades m谩s peque帽as adoptan las billeteras digitales. Los estados con mayores poblaciones sin acceso a servicios bancarios muestran un uso por encima del promedio, lo que refleja el atractivo del producto para los prestatarios sin historial crediticio visible.

La disparidad regulatoria sigue siendo la principal variable geogr谩fica. California, Nueva York y Massachusetts est谩n evaluando normas propias de divulgaci贸n y licencias, lo que a帽ade complejidad para los operadores a nivel nacional. Los proveedores deben calibrar los flujos de trabajo de cumplimiento normativo asegurando al mismo tiempo experiencias uniformes para los clientes. Las condiciones econ贸micas tambi茅n importan: las regiones con registros de empleo vol谩til dependen m谩s de las cuotas flexibles para gestionar el flujo de caja, una tendencia m谩s evidente en partes del Sureste y el Medio Oeste.

Los estados con fuerte actividad tur铆stica como Florida y Nevada se est谩n beneficiando del auge del BNPL en el gasto en viajes. La adopci贸n impulsada por el sector de la salud es prominente en el Cintur贸n del Sol, donde el crecimiento poblacional y los costos de bolsillo convergen. A medida que los proveedores se asocien con hospitales y cl铆nicas regionales, se espera que la penetraci贸n se profundice en comunidades suburbanas y rurales, ampliando la huella geogr谩fica del mercado de BNPL.