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Tendencias e Informaci贸n del Mercado de Hospitalidad de Vietnam

La Expansi贸n de la Visa a la Llegada Impulsa la Demanda de Largo Recorrido

Las actualizaciones de la resoluci贸n en agosto de 2025 extendieron la entrada sin visa a 24 pa铆ses con estancias de hasta 45 d铆as, lo que ampli贸 el acceso para los viajeros europeos que anteriormente enfrentaban reglas de entrada m谩s complejas. La expansi贸n de diciembre de 2025 de la validez y el acceso a la visa electr贸nica redujo a煤n m谩s la fricci贸n procedimental al prolongar las estancias a 90 d铆as y abrir m谩s puertos de entrada a los visitantes internacionales, lo que ha respaldado viajes m谩s largos y mayor n煤mero de noches de hotel. Estos cambios coincidieron con un fuerte crecimiento de entradas desde los principales mercados de largo recorrido y emergentes durante 2025, reforzando el v铆nculo entre la facilitaci贸n y los viajes realizados. India tambi茅n se consolid贸 como un mercado emisor m谩s importante durante 2025, lo que refleja c贸mo la reducci贸n de las barreras administrativas y la mejora de la conectividad a茅rea ayudan a liberar la demanda reprimida. El efecto acumulado en 2025 mostr贸 una estancia media m谩s larga de 4,5 d铆as en comparaci贸n con las normas anteriores, lo que aument贸 la demanda hotelera sin requerir el mismo incremento porcentual en el n煤mero de llegadas. Las listas oficiales de exenci贸n de visa y las orientaciones confirman el alcance de los pa铆ses elegibles y la intenci贸n pol铆tica de estimular el turismo y los segmentos de viaje de grado de inversi贸n.

Turismo Dom茅stico de Ocio Resiliente y Cultura de Trabajo-Vacaciones

Los viajeros vietnamitas mantuvieron el impulso en 2024, realizando 110 millones de viajes dom茅sticos y generando USD 32,96 mil millones en ingresos, lo que permiti贸 a los hoteles diversificarse m谩s all谩 de la dependencia de los flujos de demanda entrante para sostener la ocupaci贸n durante las semanas y temporadas intermedias.^{[1]VIETNAMTOURISM.GOV.VNhttps://vietnamtourism.gov.vn/post/64582.} La ciudad de Han贸i registr贸 un fuerte repunte dom茅stico impulsado por eventos durante agosto de 2025 que incluy贸 millones de visitantes y significativos ingresos tur铆sticos en el mismo mes para la capital. Los viajes de trabajo-vacaciones y los itinerarios en autom贸vil ganaron popularidad entre los grupos m谩s j贸venes en 2025, lo que respald贸 las reservas de apartamentos con servicios, alojamientos en casas particulares y formatos de co-living cerca de parques nacionales y corredores costeros. Esta demanda tambi茅n amortigu贸 a los operadores frente a las fluctuaciones cambiarias y la geopol铆tica que pueden influir en los vol煤menes de entrada, particularmente desde mercados emisores concentrados en el noreste de Asia. El patr贸n fortaleci贸 el argumento a favor de la fijaci贸n din谩mica de precios y el inventario flexible entre d铆as de semana, fines de semana y per铆odos festivos para capturar viajes dom茅sticos espont谩neos. Las estad铆sticas oficiales de turismo corroboran la escala general de la actividad dom茅stica y el papel de los eventos locales en el impulso de los m谩ximos mensuales en las ciudades clave.

Cartera de Hoteles de Lujo Impulsada por IED en Ciudades Costeras de Segundo Nivel

El despliegue de capital en servicios de alojamiento y alimentaci贸n se mantuvo activo en 2025 a medida que los promotores alinearon proyectos con la mejora de la infraestructura y las nuevas autopistas costeras, lo que orient贸 la inversi贸n hacia Da Nang, Nha Trang, Phu Quoc, Hai Phong y Cam Ranh. La cartera costera hasta 2028 concentr贸 la mayor铆a de las habitaciones en los segmentos medio y de lujo, y proyectos ancla clave como el Van Village de USD 1,72 mil millones en Da Nang se帽alaron el compromiso con esquemas de uso mixto que incluyen hoteles e inventario residencial de marca junto con activos comerciales y de ocio.^{[2]Kinh T岷� & 膼么 Th峄�, "V峄憂 FDI 膽膬ng k媒 v脿o Vi峄噒 Nam trong 11 th谩ng 膽岷�t 33,69 t峄� USD," Kinh T岷� & 膼么 Th峄�, kinhtedothi.vn}El crecimiento de pasajeros en los aeropuertos costeros reforz贸 la tesis de demanda, respaldando las decisiones de operar o abrir complejos tur铆sticos de lujo que combinan habitaciones de hotel con villas para atraer a hu茅spedes premium y estancias m谩s largas. A medida que las marcas globales se expanden en estos destinos, las estructuras de contratos de gesti贸n ayudan a los propietarios locales a aprovechar los motores de fidelizaci贸n y la distribuci贸n global sin ceder el control de los activos. Incentivos como tasas reducidas del impuesto sobre la renta corporativa para proyectos calificados han sido dise帽ados para mejorar los rendimientos de los proyectos en 谩reas priorizadas para el desarrollo impulsado por el turismo. Los datos m谩s amplios de entrada de IED subrayan la confianza de los inversores en el ciclo de desarrollo del pa铆s durante 2025, lo que proporciona contexto para la cartera enfocada en hospitalidad que avanza en estos centros costeros. 

Visas para N贸madas Digitales e H铆bridos de Co-Living

El marco de visa electr贸nica de 90 d铆as de Vietnam otorga a los trabajadores remotos la libertad de planificar estancias de varios meses sin patrocinio del empleador, lo que en la pr谩ctica apoya el segmento de n贸madas digitales incluso en ausencia de una categor铆a de visa dedicada. El Distrito 1 de Ciudad Ho Chi Minh mantuvo una alta ocupaci贸n durante 2025 a pesar de una cartera de nuevas habitaciones, ayudado por hu茅spedes de estancia prolongada que combinan viajes de negocios y ocio, y por el regreso de reservas corporativas basadas en eventos. Los nuevos proyectos previstos para 2026 incluyen grandes desarrollos de apartamentos con servicios en Han贸i que combinan habitaciones de hotel con distribuciones para estancias largas, con el objetivo de capturar la demanda de expatriados, consultores y profesionales independientes de la ubicaci贸n. Los formatos de residencias de marca tambi茅n permiten a los propietarios ingresar a fondos de alquiler gestionados por empresas hoteleras, lo que combina la inversi贸n inmobiliaria con las operaciones de hospitalidad y alinea los incentivos para el rendimiento de estancias largas. Las directivas nacionales que fomentan la transformaci贸n digital y verde crean v铆as de financiaci贸n para la modernizaci贸n de hoteles inteligentes que benefician a los formatos de estancia prolongada. La eventual adopci贸n de opciones de visa para estancias m谩s largas fortalecer铆a a煤n m谩s este segmento, posicionando al mercado de hospitalidad de Vietnam para competir eficazmente por profesionales remotos en todo el sudeste asi谩tico.

Inflaci贸n de Materiales de Construcci贸n que Reduce los Retornos sobre la Inversi贸n de los Proyectos

Los insumos de construcci贸n se mantuvieron elevados en 2025, con precios de arena en USD 17,65 por metro c煤bico y acero en el rango de USD 0,47-0,52 por kilogramo, representando conjuntamente la mayor parte del costo de materiales para proyectos hoteleros. Los contratistas cotizados reportaron fuertes ca铆das en las ganancias en el primer trimestre de 2025, y los retrasos en los proyectos aumentaron, lo que afect贸 a los desarrollos especulativos y llev贸 a los propietarios a reevaluar los cronogramas mientras esperaban se帽ales m谩s claras sobre la normalizaci贸n de los costos de insumos. La inflaci贸n de materiales de vivienda y construcci贸n se moder贸 mes a mes hacia finales de 2025, pero se mantuvo por encima de la inflaci贸n general del consumidor, lo que indica una presi贸n de costos persistente que los propietarios no pueden trasladar bajo acuerdos de gesti贸n fijos o semifijos. El aumento de los costos del bet煤n, acerc谩ndose a USD 0,70 por kilogramo, tambi茅n ha pesado sobre el gasto de capital para carreteras de acceso e infraestructura relacionada que son vitales para los destinos costeros pero que no siempre generan rendimientos directos en efectivo. Con los rendimientos hoteleros frecuentemente en los d铆gitos medios simples, el margen para sobrecostos es limitado, por lo que una inflaci贸n prolongada de insumos puede erosionar la econom铆a de los proyectos incluso en corredores de demanda s贸lida. Los indicadores oficiales de precios e inflaci贸n proporcionan contexto sobre c贸mo los costos de insumos se comparan con la inflaci贸n general y el probable cronograma para que el alivio se traduzca en decisiones de reinicio de la cartera.

Escasez Aguda de Talento Directivo Biling眉e

El sector necesita 40.000 trabajadores por a帽o, pero las instituciones de formaci贸n solo suministran aproximadamente la mitad de esa cifra, lo que crea vacantes persistentes y brechas de promoci贸n en un momento en que la oferta de lujo est谩 creciendo.^{[3]Vietnam News, "Tourism industry lacks high-quality personnel," Vietnam News, vietnamnews.vn} Las credenciales var铆an ampliamente en toda la fuerza laboral, y muchos puestos de primera l铆nea no cumplen con los est谩ndares de formaci贸n profesional requeridos por las propiedades de lujo y MICE. La capacidad ling眉铆stica es un cuello de botella importante, ya que una gran proporci贸n de los puestos de recepci贸n y gu铆a no cumplen con los umbrales de competencia en idiomas extranjeros en los principales idiomas de entrada m谩s all谩 del ingl茅s. Las principales ciudades experimentan escasez sostenida de personal en las operaciones de alimentos y bebidas, y los empleadores reportan dificultades para reclutar profesionales culinarios y de bar con experiencia, lo que afecta la profundidad del servicio y la innovaci贸n del men煤. La rotaci贸n es elevada en los primeros seis meses, y el aumento de la demanda de gesti贸n hasta 2026 no ha sido igualado por el talento que regresa al sector, lo que lleva a algunos operadores a contratar expatriados a mayor costo. Los informes gubernamentales y de medios de comunicaci贸n han destacado repetidamente la brecha de habilidades y las limitaciones ling眉铆sticas como restricciones clave en la calidad del servicio y en la capacidad de monetizar tarifas diarias promedio m谩s altas en los segmentos de lujo. 

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Tipo: Las Propiedades Independientes Retienen 笔补谤迟颈肠颈辫补肠颈贸苍, las Cadenas Dominan la Cartera

Los hoteles independientes representaron el 69,88% del inventario y la demanda en 2025, respaldados por estructuras de propiedad donde las familias y los grupos locales controlan la mayor铆a de las propiedades y toman decisiones sobre el gasto de capital y las operaciones con horizontes a largo plazo. Las marcas de cadena est谩n creciendo m谩s r谩pido, con una CAGR proyectada del 11,65% que refleja el cambio de los propietarios hacia contratos de gesti贸n para capturar el tr谩fico de fidelizaci贸n, est谩ndares consistentes y motores de gesti贸n de ingresos m谩s s贸lidos. Los operadores internacionales ampliaron sus firmas y aperturas durante 2024 y 2025, lo que aument贸 su presencia en las categor铆as de gama media a alta y llev贸 capacidades de distribuci贸n global a nodos costeros y urbanos. Los propietarios han descubierto que los contratos de gesti贸n les permiten retener la propiedad de los activos mientras externalizan las operaciones a especialistas, lo que mantiene intacta la opcionalidad inmobiliaria y eleva la experiencia del hu茅sped para igualar las crecientes tarifas diarias promedio. Las asociaciones de marca entre propietarios nacionales y gestores internacionales se han vuelto m谩s comunes y demuestran el valor de las banderas de marca en formatos de complejo tur铆stico y ciudad tanto para la ocupaci贸n como para el rendimiento de las tarifas. Accor anunci贸 nuevos proyectos y continu贸 expandiendo su cartera en las ciudades del norte, mientras que IHG y Marriott a帽adieron marcas y propiedades en destinos que abarcan Han贸i, Ha Long, Da Nang y el Delta del Mekong, reforzando el posicionamiento premium del mercado de hospitalidad de Vietnam en las carteras regionales.

Las cadenas est谩n ganando influencia en las ciudades de entrada donde los vol煤menes de viajes corporativos y MICE recompensan el reconocimiento de marca, y tambi茅n firman nuevos complejos tur铆sticos costeros que requieren un soporte previo a la apertura m谩s complejo y motores de distribuci贸n m谩s grandes. Los operadores independientes mantienen resiliencia en ubicaciones rurales donde las casas de hu茅spedes y los alojamientos en casas particulares aprovechan el alcance de las OTAs, pero su posici贸n urbana est谩 siendo cada vez m谩s disputada por marcas multinacionales con ecosistemas de fidelizaci贸n. El mercado ha visto la entrada de nuevas marcas, incluidas banderas boutique y de estilo de vida que buscan capturar a los millennials dom茅sticos y a los viajeros globales que buscan experiencias de dise帽o a tarifas accesibles. La tecnolog铆a de distribuci贸n y la fijaci贸n de precios basada en datos son ahora requisitos b谩sicos para el rendimiento competitivo en las principales ciudades, lo que eleva el list贸n para los independientes. A medida que contin煤a este reequilibrio, es probable que las cadenas internacionales consoliden su presencia en las categor铆as de lujo, mientras que los hoteles independientes contin煤an dominando num茅ricamente en los segmentos de presupuesto y escala media. La apertura de Legacy Mekong, Can Tho, Autograph Collection de Marriott a finales de 2025 y el primer InterContinental de IHG en Ha Long ilustran c贸mo la expansi贸n de marcas se alinea con los corredores de demanda que sustentan las perspectivas del mercado de hospitalidad de Vietnam hasta 2031.

Por Clase de Alojamiento: El Segmento Medio Ancla el Mercado, el Lujo Supera en Crecimiento

Las propiedades de escala media y media-alta concentraron el 48,79% de la participaci贸n en 2025, lo que refleja una fuerte demanda proveniente de los paquetes tur铆sticos regionales y del viajero de ingresos medios que valora la ubicaci贸n y la consistencia. Este segmento de hoteles atiende los flujos de vuelos ch谩rter y los patrones de viaje familiar hacia Nha Trang y Da Nang, lo que sostiene una ocupaci贸n saludable y mantiene las tarifas diarias promedio (ADR) dentro de un rango estrecho y predecible para los operadores orientados al volumen. El segmento de lujo es el de mayor crecimiento, con una CAGR proyectada del 13,35%, a medida que las residencias de marca y los resorts de alto servicio se expanden en los distritos centrales de Han贸i y a lo largo de los sitios costeros patrimoniales. Las residencias premium con gesti贸n de marca reconocida han registrado s贸lidos precios de venta y tasas de absorci贸n que reflejan confianza en el posicionamiento a largo plazo de los distritos centrales y los destinos adyacentes a sitios declarados Patrimonio de la Humanidad por la UNESCO. Una serie de aperturas en 2025 y 2026 en los segmentos de lujo superior y lujo confirma la orientaci贸n de la oferta hacia atributos de servicio premium, lo que tambi茅n est谩 configurando las necesidades de mano de obra y formaci贸n en esos segmentos. Estos movimientos se帽alan que la industria de la hospitalidad en Vietnam ampliar谩 su huella de lujo mientras preserva una s贸lida base de escala media que ancla el volumen.

Los formatos econ贸micos y de bajo presupuesto enfrentan el aumento de los costos salariales y la exposici贸n a las comisiones de las agencias de viajes en l铆nea (OTA), lo que incrementa el atractivo de la conversi贸n a apartamentos con servicios en ubicaciones urbanas con una demanda constante de entre 30 y 90 d铆as. La oferta de apartamentos con servicios se expandi贸 en Ciudad Ho Chi Minh y Han贸i durante 2024, y las nuevas aperturas de 2026 a帽adir谩n escala en proyectos de uso mixto que combinan llaves hoteleras y residenciales para maximizar el rendimiento en distintos per铆odos de estancia. El segmento de escala media sigue siendo vital para el turismo familiar dom茅stico y los viajes de negocios cortos, lo que contribuye a sostener la ocupaci贸n base a lo largo de las temporadas. El segmento de lujo contin煤a atrayendo a los segmentos diplom谩tico, ejecutivo corporativo y de ocio de alto gasto, que impulsan ADR m谩s elevadas e ingresos ancilares premium en spa, alimentos y bebidas (F&B) y experiencias. A medida que el pipeline entrega m谩s villas y residencias de marca, es probable que los operadores perfeccionen las estructuras de fondos de alquiler que equilibren los retornos para los propietarios con la gesti贸n de ingresos a nivel hotelero. Los proyectos de lujo en Han贸i y Ha Long, junto con los nuevos productos en la costa central, seguir谩n definiendo el extremo premium del mercado de hospitalidad de Vietnam hasta 2026 y m谩s all谩.

Por Canal de Reserva: El Dominio de las OTAs Frente a la Contraofensiva Digital Directa

Las OTAs controlaron el 58,85% de las reservas en 2025, lideradas por plataformas extranjeras que se benefician de una alta penetraci贸n m贸vil y una amplia cobertura de inventario en destinos urbanos y de complejos tur铆sticos. Los hoteles reportan el canal digital directo como el de mayor crecimiento con una CAGR proyectada del 14,36%, respaldado por sitios web mejorados, motores de reserva, integraciones de billeteras electr贸nicas y gesti贸n de relaciones con clientes para capturar hu茅spedes recurrentes y reducir los costos de adquisici贸n. La fijaci贸n din谩mica de precios y la liberaci贸n de inventario de 煤ltima hora se alinean con las ventanas de reserva dominantes de 0-7 y 15-30 d铆as, que se observan ampliamente en las reservas dom茅sticas y de entrada. El comportamiento centrado en el m贸vil define ahora el recorrido de conversi贸n, y los operadores que igualan la velocidad y claridad de las OTAs en los canales directos pueden defender la paridad de tarifas mientras capturan ventajas de datos. Los proveedores de tecnolog铆a reportan un fuerte impulso en la distribuci贸n directa en Asia y en Vietnam, lo que indica que la inversi贸n sostenida deber铆a continuar generando cambios incrementales de participaci贸n de vuelta a los canales controlados por los hoteles. Las mismas din谩micas son visibles en los 铆ndices de referencia de la industria regional, lo que respalda la opini贸n de que el mercado de hospitalidad de Vietnam est谩 entrando en una fase de distribuci贸n m谩s equilibrada para los operadores con plataformas directas modernas.

Las OTAs dom茅sticas y los actores de metab煤squeda est谩n desarrollando ofertas adaptadas a los viajeros sensibles al precio, incluidos reembolsos instant谩neos y cancelaciones sin cargo respaldadas por billeteras electr贸nicas locales. Las OTAs internacionales a煤n dominan en participaci贸n absoluta, especialmente para los viajes de entrada, pero enfrentan presi贸n sobre los m谩rgenes ya que la fidelizaci贸n y las promociones siguen siendo necesarias para retener la atenci贸n. Los hoteles est谩n reduciendo la dependencia invirtiendo en contenido y marketing liderado por redes sociales que enlaza directamente con p谩ginas de reserva con paquetes claros, tarifas transparentes y condiciones flexibles. La demanda corporativa y MICE se ha recuperado en Han贸i y Ciudad Ho Chi Minh, y ha respaldado tarifas diarias promedio premium y reservas en bloque que se traducen en una mejor visibilidad de las previsiones. Los mayoristas y agentes tradicionales siguen siendo relevantes en mercados como Jap贸n y Taiw谩n que tienen segmentos de viajeros de mayor edad, pero esos canales enfrentan una erosi贸n gradual de participaci贸n a medida que las reservas digitales contin煤an expandi茅ndose entre los grupos m谩s j贸venes. A medida que los operadores reequilibran la distribuci贸n, el mercado de hospitalidad de Vietnam est谩 en condiciones de capturar m谩s creaci贸n de valor directo a trav茅s de la propiedad del hu茅sped y una menor fuga de comisiones, particularmente entre las marcas con s贸lidos ecosistemas de fidelizaci贸n.

An谩lisis Geogr谩fico

El sur de Vietnam lider贸 el desempe帽o regional con una participaci贸n del 51,47% de la demanda en 2025, impulsada por la base corporativa de Ciudad Ho Chi Minh, las estancias prolongadas de expatriados y los v铆nculos directos con el resto del Sudeste Asi谩tico, que mantienen el turismo de negocios estable a lo largo del a帽o. La ocupaci贸n en el segmento de lujo en Ciudad Ho Chi Minh alcanz贸 el 83% en 2025 con una ADR cercana a los 180 USD, una combinaci贸n que refleja tanto la demanda corporativa sostenida como las adiciones netas moderadas a la capacidad de lujo. Los ingresos por turismo en la ciudad totalizaron 9,94 mil millones de USD en 2025, lo que subraya la amplitud de los segmentos de visitantes que sostienen el gasto en alojamiento y servicios ancilares. El pipeline moderado de la regi贸n hasta 2026 contribuy贸 a mantener el poder de fijaci贸n de precios en los principales submercados, donde la demanda super贸 la nueva oferta durante el a帽o. Estas din谩micas confirman que la regi贸n sur concentra la mayor participaci贸n del mercado de hospitalidad de Vietnam y probablemente continuar谩 estableciendo la l铆nea de base para las ADR y la ocupaci贸n a nivel nacional.

La costa central y las tierras altas registraron las perspectivas de crecimiento m谩s r谩pidas de la industria de la hospitalidad de Vietnam, con una CAGR proyectada del 13,36%, en l铆nea con los grandes desarrollos de uso mixto y un pipeline costero que sit煤a la mayor铆a de las nuevas habitaciones en los segmentos de escala media a lujo. Las ADR premium y la ocupaci贸n de Da Nang reflejan una distribuci贸n m谩s amplia de productos de lujo superior y lujo, as铆 como la mejora de las autopistas que acortan las rutas desde Hue y Hoi An. Nuevas propiedades de lujo han abierto en Ha Long y Nha Trang, combinando frecuentemente hoteles con villas, lo que atrae a viajeros de alto gasto que buscan proximidad a sitios Patrimonio de la Humanidad de la UNESCO y servicios de playa. La evoluci贸n de la regi贸n tambi茅n atrae a m谩s marcas internacionales para operar resorts y residencias, un cambio que respalda la integridad de las tarifas y los niveles de servicio estandarizados. A medida que estos activos entren en operaci贸n, la participaci贸n de la regi贸n central en el mercado de hospitalidad de Vietnam crecer谩, manteniendo al mismo tiempo un s贸lido volumen de escala media proveniente del turismo ch谩rter y familiar.

El norte de Vietnam mantuvo su impulso gracias a la demanda impulsada por eventos y la expansi贸n de lujo liderada por marcas, con propiedades que abren o tienen prevista su apertura cerca de los distritos emblem谩ticos del centro de Han贸i. La ocupaci贸n y la ADR se mantienen por debajo de las de Ciudad Ho Chi Minh en muchos segmentos, aunque las marcas premium se han comprometido con ubicaciones c茅ntricas donde se concentran las misiones diplom谩ticas y las oficinas corporativas. Ha Long y Hai Phong enriquecen la oferta premium del norte con nuevas propiedades de lujo superior y grandes desarrollos que aprovechan los menores costos del suelo y el mejor acceso a los atractivos costeros. Las autopistas contin煤an aumentando la viabilidad de los viajes de fin de semana desde la capital hacia la costa norte y los destinos de monta帽a, lo que sustenta una s贸lida base de turismo dom茅stico de ocio. El papel de la regi贸n en el mercado de hospitalidad de Vietnam se expandir谩 junto con las aperturas de marcas y las mejoras en el transporte, incluso cuando el sur siga siendo el mayor contribuyente regional.