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Tendances et perspectives du marché de l'agriculture au Brésil

Demande mondiale croissante de soja brésilien

Les fabricants d'aliments pour animaux chinois ont importé 112 millions de tonnes métriques de soja brésilien en 2024, représentant 77 % du total des exportations de soja du Brésil et près de la moitié des besoins de trituration de la Chine ^{[1]Source : Service agricole étranger du Département de l'agriculture des États-Unis, "Les exportations de soja brésilien vers la Chine atteignent un record de 112 millions de tonnes en 2024," fas.usda.gov}. Des taux de fret favorables depuis les ports de l'arc nord et des prix compétitifs à la ferme, influencés par une dépréciation de 8 % du réal brésilien, ont encore élargi l'avantage de prix du Brésil par rapport aux expéditions depuis le Golfe des États-Unis. La Compagnie nationale d'approvisionnement prévoit une production de soja de 177 millions de tonnes métriques pour la saison 2025-26, soutenue par une expansion de 4 % de la superficie cultivée dans le MATOPIBA et l'adoption de variétés tolérantes à la sécheresse développées par la Société brésilienne de recherche agricole. Les acheteurs de l'Union européenne restent un marché premium pour les sojas exempts de déforestation répondant aux normes de traçabilité définies dans le Règlement de l'Union européenne sur la déforestation. Pendant ce temps, le Vietnam et la Thaïlande ont augmenté leurs importations de 18 % en 2024 pour sécuriser la farine protéique destinée aux industries de l'aquaculture et de la volaille. Ces facteurs structurels fournissent une base stable pour les volumes d'exportation, même pendant les périodes de prix bas.

Expansion des systèmes de double culture

Le maïs safrinha a atteint une production record de 115,6 millions de tonnes métriques en 2024, représentant 92 % de la production totale de maïs. Cela a été favorisé par la replantation de presque toutes les terres à soja dans le Mato Grosso et le Goiás avec des hybrides à maturation précoce qui utilisent l'humidité résiduelle du sol^{[2]Source : Compagnie nationale d'approvisionnement, "Acompanhamento da Safra Brasileira de Grãos 2024-25," conab.gov.br}. Cette pratique a réduit la période de jachère de six mois à presque zéro, doublant ainsi l'efficacité d'utilisation des terres sans provoquer de déforestation supplémentaire. Selon le Ministère de l'agriculture, 18 millions d'hectares sont actuellement en double culture, avec un objectif d'expansion à 25 millions d'hectares d'ici 2030. Les semenciers ont introduit des hybrides de maïs à 90 jours et des sojas à haute teneur en acide oléique conçus pour des calendriers de plantation plus serrés, tandis que les semoirs de précision améliorent la précision de l'espacement et augmentent les rendements. Le risque de gel dans le Paraná et le Mato Grosso do Sul reste un défi, notamment lorsque des pluies tardives retardent la récolte du soja. L'assurance récolte et les contrats à terme sont de plus en plus utilisés pour aider les agriculteurs à sécuriser leurs marges malgré les incertitudes liées aux conditions météorologiques.

Programmes de crédit rural préférentiels

Le Plano Safra 2024-25 a augmenté les prêts subventionnés à 475,5 milliards BRL (88,2 milliards USD), avec des taux d'intérêt allant de 4 % à 8 %, protégeant ainsi les producteurs des taux commerciaux dépassant 12 %. Au cours du premier semestre de la campagne agricole, les décaissements ont atteint 320 milliards BRL (59,4 milliards USD), facilitant d'importants pré-achats d'engrais alors que les prix baissaient de 24 % par rapport à leur pic de 2022. La Banque nationale de développement du Brésil a alloué 25 milliards BRL supplémentaires (4,6 milliards USD) pour soutenir les investissements dans les pivots d'irrigation, les installations de stockage de céréales et les machines à taux variable, avec un accent sur le MATOPIBA, où la capacité de stockage reste insuffisante. Les coopératives ont intégré ces lignes de crédit avec des packages d'intrants et des options de remboursement différé, garantissant le maintien des surfaces de plantation même pendant les périodes de volatilité des prix. Cette approche atténue les réductions soudaines des superficies et contribue à stabiliser la production agricole au Brésil à travers différents cycles de marché.

Développement de l'éthanol à base de maïs stimulant la demande intérieure en céréales

Au Brésil, la production d'éthanol à base de maïs diffère de celle des autres pays en raison de sa dépendance au maïs de deuxième saison, qui représente environ 99 % du maïs produit dans la région Centre-Sud. Selon l'Association brésilienne de l'industrie de la canne à sucre et des bioénergies (UNICA), au cours de la saison de récolte 2024/2025, le secteur de l'éthanol à base de maïs a traité 6,5 millions de tonnes métriques de maïs, produisant 8,2 milliards de litres d'éthanol. Les projections du Ministère brésilien des mines et de l'énergie (MME) indiquent que ce volume pourrait atteindre 14 milliards de litres d'ici 2033. Cette croissance est soutenue par les crédits d'intensité carbone RenovaBio et l'augmentation des mandats de mélange d'essence^{[3]Source : Association brésilienne de l'industrie de la canne à sucre, "Prévisions de capacité d'éthanol à base de maïs," unica.com.br}. Le Mato Grosso représente 60 % des distilleries d'éthanol, tirant parti de son surplus de maïs safrinha pour le traitement sur site, ce qui compense les défis logistiques. Chaque milliard de litres supplémentaire de production d'éthanol utilise environ 700 000 tonnes métriques de maïs, réduisant les surplus exportables et soutenant les niveaux de base domestiques. Archer Daniels Midland Company s'est engagée à investir 60 millions USD dans une nouvelle distillerie, dont le démarrage est prévu en 2026. Le coproduit alimentaire, les drêches de distillerie séchées avec solubles, contribue à une réduction de 8 % des coûts d'alimentation de la volaille, créant de la valeur tout au long de la chaîne d'approvisionnement.

Volatilité des prix des matières premières et exposition aux guerres commerciales

Les contrats à terme sur le soja au Chicago Board of Trade ont chuté de 25 % en 2024, réduisant les marges agricoles brésiliennes de 30 %, car seulement 40 % de la récolte avait été vendue à terme au moment de la plantation. Les prix du maïs ont fluctué entre 4,20 USD et 5,80 USD par boisseau, créant une incertitude dans les projections de revenus. Bien que la dépréciation de la monnaie ait apporté un soulagement partiel, elle s'est avérée insuffisante pour retrouver les niveaux de rentabilité du cycle précédent. Les différends commerciaux entre les États-Unis et la Chine ont le potentiel de faire varier les primes d'exportation du Brésil de 25 USD par tonne métrique dans un sens ou dans l'autre avec un préavis minimal. En réponse, les coopératives ont introduit des contrats à prix minimum pour transférer le risque aux agrégateurs. Cette approche épuise le fonds de roulement et ralentit les investissements dans les infrastructures de stockage et de logistique.

Conflits d'utilisation de l'eau dans les régions du MATOPIBA

L'Agence nationale de l'eau projette que 30 % à 40 % de la demande en irrigation dans la région du MATOPIBA pourrait rester insatisfaite entre 2025 et 2040 sans le développement de nouveaux réservoirs, pipelines et systèmes de collecte d'eau à la ferme. L'expansion de la culture du soja et du coton a intensifié la concurrence pour les ressources en eau avec la consommation des ménages et les réservoirs hydroélectriques. Lors des années de sécheresse, les autorités imposent souvent des interdictions de pompage, ce qui peut réduire les rendements agricoles jusqu'à 15 %. Le Plan d'agriculture durable a alloué 10 milliards BRL (1,9 milliard USD) pour des pivots basse pression et des systèmes d'irrigation goutte à goutte, qui peuvent réduire la consommation d'eau jusqu'à un tiers. Les retards dans l'octroi des licences environnementales ont entravé la mise en œuvre de ces projets. Les solutions à long terme sont axées sur des cadres de gouvernance des bassins versants, qui sont encore en cours de négociation entre les agences étatiques et les associations de producteurs.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type de produit : les céréales et grains ancrent le volume tandis que les oléagineux et légumineuses stimulent la valeur

Les céréales et grains ont représenté 42,3 % des parts du marché agricole brésilien en 2025, principalement portés par le maïs, qui répond à la fois à la demande en alimentation animale et aux exigences de mélange de carburant. Les distilleries d'éthanol ont consommé 10 millions de tonnes métriques de maïs en 2024. La production de maïs safrinha a atteint 115,6 millions de tonnes métriques, permettant des exportations de 45 millions de tonnes métriques, positionnant le Brésil comme le deuxième fournisseur mondial après les États-Unis. La production de blé dans le Paraná et le Rio Grande do Sul a totalisé 8,5 millions de tonnes métriques, et les déficits de mouture domestiques ont nécessité l'importation de 6 millions de tonnes métriques en provenance d'Argentine. La production de riz a atteint 10,6 millions de tonnes métriques dans les rizières irriguées du Rio Grande do Sul, répondant à la consommation intérieure mais entrant rarement sur les marchés d'exportation. Les améliorations de rendement grâce à l'application précise d'engrais et aux semences hybrides devraient augmenter la productivité du maïs de 2,3 % par an, garantissant que les céréales restent un élément essentiel de la croissance du marché agricole brésilien jusqu'en 2031.

Les oléagineux et légumineuses représentent le segment à la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) projeté de 5,0 % jusqu'en 2031. Le Brésil devrait augmenter sa production de soja de 169 millions de tonnes métriques lors de la saison 2024-25 à un estimé de 177 millions de tonnes métriques lors de la saison suivante. Les installations de trituration domestiques ont fonctionné à 90 % de leur capacité en 2024, traitant 53,5 millions de tonnes métriques de soja en farine et en huile pour répondre aux besoins en alimentation animale et en biodiesel. Le mandat de mélange de biodiesel est passé de B14 en 2024 à B15 en 2025, nécessitant 1,2 million de tonnes métriques supplémentaires d'huile de soja. Cela a conduit les transformateurs du Paraná et du Mato Grosso à optimiser leurs opérations d'usine. La taille du marché des dérivés du soja s'étend à la fois au niveau de la production et au sein de la chaîne à valeur ajoutée. Collectivement, ces facteurs positionnent les oléagineux comme le principal contributeur à la croissance future de la valeur sur le marché agricole brésilien.

Note: Les parts de chaque segment individuel sont disponibles à l'achat du rapport

Analyse géographique

En 2024, la région Centre-Ouest a représenté 48 % de la production nationale de céréales et d'oléagineux du Brésil, portée par la production de 75 millions de tonnes métriques de soja et de maïs dans le Mato Grosso. Les corridors ferroviaires et fluviaux ont orienté le fret vers le nord en direction d'Itaituba et de Santarém, réduisant les coûts de transport de 20 USD par tonne métrique par rapport à la route de Santos. La hausse des prix fonciers et la stagnation des améliorations de rendement ont incité les producteurs à explorer de nouvelles superficies dans la frontière du MATOPIBA. Les coûts fonciers dans cette région sont 50 % inférieurs à ceux du Centre-Ouest, et la culture du soja s'est étendue de 2,5 millions d'hectares entre 2020 et 2024. La pénurie d'eau reste un défi majeur, soulignant l'importance d'une gestion efficace de l'irrigation et des bassins versants pour réaliser pleinement le potentiel agricole de la région au Brésil.

Le Sud a produit 52 millions de tonnes métriques de céréales en 2024, avec de bonnes performances en blé d'hiver et en riz irrigué. Les rendements en soja dans la région étaient 12 % supérieurs à la moyenne nationale, soutenus par des précipitations régulières et des sols fertiles. Les ports de Paranaguá et de Rio Grande ont géré 60 % des expéditions de la région, bien que des équipements vieillissants aient entraîné des retards prolongés des navires. L'investissement de Coamo dans un terminal dédié à Paranaguá a réduit les coûts de fret pour ses membres de 10 USD par tonne métrique. Pendant ce temps, le Sud-Est, englobant São Paulo et Minas Gerais, a produit 360 millions de tonnes métriques de canne à sucre, 2,1 millions de tonnes métriques de café et 12 millions de tonnes métriques d'oranges en 2024. La région bénéficie de clusters de transformation denses et de la proximité des centres de demande urbaine, ce qui renforce les chaînes d'approvisionnement et améliore la création de valeur, contribuant à la croissance globale du marché agricole brésilien au-delà de la production de matières premières brutes.

Le Nord a produit 8 millions de tonnes métriques de céréales en 2024. L'application stricte des limites de déforestation a contraint l'expansion des terres agricoles, mais les programmes de crédit carbone et les protocoles de bœuf bas carbone ont introduit des sources de revenus alternatives. Les ports de Miritituba et de Santarém ont traité 15 millions de tonnes métriques de fret, utilisant le fleuve Tapajós pour réduire les coûts de fret depuis le Mato Grosso de 25 USD par tonne métrique. Cependant, les restrictions de tirant d'eau pendant les mois secs continuent de limiter les économies d'échelle. Des initiatives de dragage sous l'égide du Ministère des infrastructures visent à approfondir les chenaux d'ici 2027, répondant à ces défis. Combinés aux incitations à l'agriculture régénérative, ces développements positionnent le Nord comme une zone stratégique mais écologiquement sensible pour la croissance au sein du marché agricole brésilien.